Existe un tipo especial de obligaciones de deuda llamado eurobonos. Los prestatarios para ellos son gobiernos, grandes corporaciones, organizaciones internacionales y algunas otras instituciones interesadas en atraer recursos financieros durante un período suficientemente largo y al menor costo. Estos instrumentos aparecieron por primera vez en Europa y se denominaron eurobonos, por lo que hoy en día se les suele llamar “eurobonos”. ¿Qué tipo de bonos son estos, cómo se emiten y qué ventajas aportan a cada participante de este mercado? Intentaremos cubrir las respuestas a estas preguntas de forma detallada y clara en el artículo.

Concepto y principales características de los eurobonos.

En palabras simples, podemos decir que se trata de bonos emitidos en una moneda diferente a las monedas nacionales del prestamista y del prestatario, y colocados simultáneamente en los mercados de varios países (a excepción del país emisor). Por regla general, están destinados a atraer fondos durante un largo período, hasta 40 años. Hay eurobonos a corto plazo, emitidos por un año, de tres a cinco, y a medio plazo, por un período de diez años.

Participantes del mercado de eurobonos

Hay instituciones especiales que colocan eurobonos. ¿Cuáles son estas estructuras? Se trata de un sindicato internacional de suscriptores, que incluye instituciones financieras de diferentes países. Al mismo tiempo, su producción y volumen de negocios están regulados de manera limitada por la legislación nacional. También hay emisores (gobiernos, estructuras nacionales e internacionales) e inversores (estructuras financieras: compañías de seguros, fondos de pensiones, etc.). Todos los miembros son miembros de la Asociación Internacional de Mercados de Capitales (ICMA), una organización autorreguladora con sede en Zurich. Clearstream y Euroclear se utilizan como sistemas de depósito y compensación.

Existe una Directiva comunitaria especial, que da una definición oficial completa de este instrumento y regula las reglas y el procedimiento para ofrecer emisiones en el mercado. Según él, los eurobonos son bonos negociables con una serie de características:

• la necesidad de que pasen por el procedimiento de suscripción y su colocación a través de un sindicato, al menos dos de cuyos participantes pertenezcan a países diferentes;
• su suministro se realiza en grandes volúmenes en los mercados de varios países (pero no en el país del emisor);
• comprado inicialmente a través de una institución crediticia u otra institución financiera aprobada.

Propiedades de los eurobonos

Eurobonos: ¿qué tipo de valores son y qué características tienen? En primer lugar, cada eurobono tiene un cupón, lo que da al inversor el derecho a recibir intereses sobre los bonos en un momento determinado. En segundo lugar, el tipo de interés puede ser fijo o variable (dependiendo de varios factores). En tercer lugar, el pago de los intereses estipulados podrá realizarse en una moneda distinta de aquella en la que se obtuvo el préstamo. A esto se le llama doble denominación. Además, es importante conocer otras características de dichos documentos, a saber:

• Estos son valores al portador;
• se colocan simultáneamente en varios mercados;
• se emiten por un período prolongado, por regla general, de 10 a 30 años (hasta 40 inclusive);
• la moneda en la que se obtiene el préstamo es extranjera tanto para el emisor como para el inversor;
• El eurobono tiene un equivalente en dólares;
• los intereses de los cupones se pagan sin retención de impuestos;
• Los eurobonos los coloca un sindicato emisor, que incluye bancos, empresas de corretaje y de inversión de varios países.

Los eurobonos son uno de los instrumentos financieros más fiables y, por tanto, sus compradores suelen ser instituciones financieras como sociedades de inversión, fondos de pensiones y organizaciones de seguros.

Historia del surgimiento y desarrollo del mercado de eurobonos.

La emisión de eurobonos según el esquema de colocación clásico se realizó por primera vez en Italia en 1963. El emisor fue la empresa estatal de construcción de carreteras Autostrade. Se colocaron 60 mil bonos con un valor nominal de $250 cada uno. Precisamente porque los eurobonos aparecieron originalmente en Europa, y hasta el día de hoy la mayor parte de su negociación se realiza allí, el nombre del papel lleva el prefijo “euro”. Hoy esto es más un homenaje a la tradición que una característica real del instrumento.

El desarrollo activo de este mercado se produjo en los años 80. En aquel momento, los eurobonos al portador eran especialmente populares. Más tarde, en los años 90, comenzaron a ser "oprimidos" por los euronotas, bonos registrados a mediano plazo emitidos por países desarrollados y que tenían (a diferencia de los eurobonos) garantías. Esto se debió al crecimiento de la capitalización de mercado y al fortalecimiento del estatus de los principales prestatarios. En aquel momento, su participación en la emisión total de eurobonos alcanzó el 60%.

A finales del siglo XX aparecieron en el mercado unos grandes llamados “jumbos”. La liquidez de los eurobonos ha aumentado y los mayores prestatarios, representados por agencias gubernamentales estadounidenses y entidades nacionales, han aumentado el interés en este instrumento financiero. Además, debido a la crisis mundial y al incumplimiento de los préstamos de los gobiernos de varios países sudamericanos, ha aumentado el papel de los préstamos de bonos en comparación con los préstamos bancarios. Ha habido un proceso llamado de “vuelo hacia la calidad”, en el que los inversores prefieren inversiones seguras a inversiones de alto rendimiento con riesgos bastante graves.

Los eurobonos hoy

Hoy en día, los eurobonos no tienen menos demanda. El principal objetivo de los emisores que ingresan a este mercado es buscar fuentes alternativas de recursos financieros (junto con los tradicionales préstamos internos, en particular los bancarios), así como la diversificación de los préstamos. Además, los eurobonos tienen una serie de ventajas. ¿Cuáles son estos "beneficios"? En primer lugar, el ahorro de costes en relación con la obtención de capital (puede llegar al 20%). En segundo lugar, hay menos tipos diferentes de formalidades y obligaciones legales asumidas por el emisor. En tercer lugar, prácticamente no existen restricciones en cuanto a las direcciones y formas de uso de los fondos, la flexibilidad del mercado, etc.

Emisión y circulación de eurobonos

Existen varias opciones para colocar eurobonos, siendo la más común la suscripción abierta. Se realiza a través de un sindicato de suscriptores y las emisiones cotizan en bolsa. Después de la venta inicial, son "desechados" por los comerciantes, donde pueden adquirirse por teléfono o por Internet a las empresas de inversión. Como cualquier instrumento de inversión, los eurobonos tienen cotizaciones y rendimientos que dependen de la oferta y la demanda del mercado. Sin embargo, existe otra opción de emisión: la colocación limitada entre un determinado círculo de inversores. En este caso, los bonos no se negocian en bolsa (no cotizan).

Eurobonos de Rusia: situación actual

Nuestro país entró por primera vez en el mercado internacional de eurobonos en 1996. Las primeras emisiones de obligaciones de deuda de este tipo se realizaron durante el año 96-97. Luego, dos entidades constituyentes de la federación, Moscú y San Petersburgo, recibieron el derecho de albergarlas, sujeto a una serie de condiciones. Hoy en día, los participantes en este mercado son las corporaciones más grandes del país: Gazprom, Lukoil, Norilsk Nickel, Transneft, Russian Post, MTS, Megafon. Los eurobonos de Sberbank, VTB y Gazprombank, Alfa Bank, Rosbank y otros también desempeñan un papel importante. Es importante señalar que, para las empresas rusas, la entrada al mercado de eurobonos está limitada por la legislación nacional. Así, las sociedades anónimas pueden captar financiación mediante este instrumento por un monto que no exceda el monto de su capital autorizado. También existen restricciones a la emisión de eurobonos no garantizados (normalmente se requiere garantía) y otras reglas. Puede conocer la fiabilidad de los emisores rusos utilizando datos de agencias de calificación especializadas como Moody's, Standard & Poor's y otras.

Rusia está presente anualmente en el mercado de préstamos internacionales. A pesar de que el país tiene suficientes fuentes propias de financiación, según el Ministro de Finanzas, se trata de un acontecimiento importante en el marco de la política presupuestaria rusa. En 2014 están previstas una o dos salidas al mercado exterior con eurobonos en dólares y euros por un volumen total de 7.000 millones de dólares (presumiblemente).

Eurobonos ucranianos: comprar y “quemar”

Rusia participa en este sistema no sólo como emisor, sino también como inversor. En diciembre pasado, Rusia compró eurobonos ucranianos por un importe total de 3.000 millones de dólares, convirtiéndose en el único comprador de esta emisión. Sin embargo, tal inversión puede no resultar buena para el país. Desde febrero de este año, S&P y Fitch han rebajado repetidamente las calificaciones de los eurobonos ucranianos. ¿Qué quiere decir esto? La calificación de los bonos alcanzó el nivel CCC (pre-default), su valor en el mercado disminuyó y la probabilidad de incumplimiento aumentó. Rusia puede exigir el pago anticipado de la deuda, pero su posición al respecto es débil. Debido a las tendencias negativas de la economía ucraniana, no será fácil para la Federación de Rusia demostrar que no sospechaba la posibilidad de un impago, cuyos riesgos se detallaban en el folleto de 200 páginas. La negativa de Ucrania a cumplir con sus obligaciones tiene consecuencias muy desagradables para el propio país, asociadas con el deterioro del historial crediticio en el mercado internacional, los tenedores de sus valores en el extranjero y la imposibilidad de ingresar durante mucho tiempo al mercado de deuda de eurobonos. Por lo tanto, redunda en interés de ambas partes que la cuestión de la deuda en bonos se resuelva positivamente.

Conclusión

Por tanto, los eurobonos son, por regla general, instrumentos de inversión a largo plazo muy fiables que permiten atraer financiación en el mercado internacional de capitales. Se colocan a través de sindicatos especialmente creados y están regulados por estructuras supranacionales. Las agencias de calificación, que determinan la fiabilidad de los instrumentos financieros de un país en particular, desempeñan un papel importante en el mercado de eurobonos. Hoy Rusia es un participante activo en el mercado internacional de eurobonos, actuando como emisor e inversor.

Los eurobonos son un instrumento financiero fiable para cualquier inversor. Su confiabilidad está directamente relacionada con la reputación del emisor responsable de emitir los valores. Son grandes estados y corporaciones financieras globales. Los eurobonos contribuyen no sólo a preservar los fondos invertidos, sino también a obtener ingresos fijos.

Eurobonos: ¿qué son?

Los eurobonos (eurobonos) suelen denominarse valores que están diseñados para atraer flujo de caja durante un largo período. El término surgió a mediados del siglo pasado en Europa, de ahí que surgiera el característico prefijo “euro”. Cualquier país tiene derecho a emitir eurobonos. Los eurobonos se dividen en dos tipos: eurobilletes y eurobonos. El primer tipo puede ser producido por estados con un alto grado de desarrollo. Los bonos pueden ser emitidos por cualquier otro país con diferentes niveles de desarrollo.

Los eurobonos rusos tienen una serie de rasgos característicos:

1. Largo período de acción.
2. El dólar es la denominación.
3. La moneda extranjera se utiliza para endeudarse, tanto para emisión como para depósito.

No en vano los eurobonos se llaman deuda. El objetivo de la colocación es la oportunidad de obtener un préstamo a largo plazo. Puede variar de 10 a 40 años inclusive. No todo el mundo puede utilizar dicho préstamo. El papel del emisor (quien emite) es el gobierno de varios países del mundo. Las grandes corporaciones globales también pueden emitir eurobonos. Una vez emitidos los valores, deberán ofrecerse a la venta. Este trámite no se puede realizar en el país emisor. La propiedad inicial se realiza por el valor nominal de los títulos. Además, su precio puede aumentar o, por el contrario, disminuir según las leyes del mercado. Una vez cumplido el plazo con el que se emitieron los valores, el inversor puede solicitar su rescate.

El objetivo de la emisión de títulos de deuda para cualquier gobierno es recaudar fondos para el crecimiento y desarrollo del nivel económico. La venta de valores se confía a estructuras y sindicatos de banca de inversión, tanto rusos como extranjeros. Estas empresas reciben otro nombre financiero: suscriptores. Para fines de venta, las empresas cotizan los eurobonos en diversas bolsas financieras, donde cualquiera puede comprarlos. Además, los nuevos propietarios pueden vender los valores adquiridos a un valor diferente de su valor nominal. El precio de venta dependerá del nivel de oferta y demanda en el mercado. La compra y venta de eurobonos es similar a la de los tipos de valores ordinarios en la bolsa de valores.

Para comprar un bono, un individuo común y corriente debe tener un capital enorme, ya que el precio de una sola pieza es muy alto. Pero la adquisición sigue siendo realista para un número limitado de inversores privados. Además, el procedimiento de gestión de bonos depende de la experiencia y los conocimientos financieros necesarios. Recibir ingresos o incurrir en pérdidas depende del seguimiento de las cotizaciones, un análisis cuidadoso de la oferta y la demanda y un sentido profesional de las tendencias cambiantes del mercado. Cualquiera que quiera comprar un valor no podrá comprarlo, ya que sólo los participantes profesionales utilizan la bolsa de valores.

Las reglas para utilizar el intercambio brindan la oportunidad a cualquier individuo de crear una empresa con una forma legal de propiedad, por ejemplo, "LLC" y registrarse para iniciar transacciones de compra y venta de activos valiosos. Pero la desventaja de esta etapa es el importe bastante elevado del pago inicial y el registro y mantenimiento de una documentación estricta.

Para mayor comodidad, cualquiera puede utilizar los servicios de un corredor de bolsa profesional. Es un participante experimentado en intercambios y cobra un cierto porcentaje por su trabajo.

Eurobonos de Rusia

Anteriormente, los eurobonos rusos se colocaban únicamente en la inmensidad de los fondos europeos del mundo. Actualmente operan en otras bolsas de valores. El significado de comprar eurobonos es un determinado interés total pagado por el emisor al propietario (inversor) de los valores.

El eurobono Rusia es un bono con cupón que tiene un tipo de interés fijo o no estándar. Un cupón es la parte de un bono en papel que se desprende después de pagar la parte de los ingresos.

Los eurobonos en la Federación de Rusia, por regla general, se emiten de forma informe, es decir, en realidad puede que no haya cupones, pero se utiliza el concepto. Los eurobonos se emiten con tipos de cupón especiales. Según ellos, el emisor paga posteriormente el importe al inversor (propietario).

Los eurobonos rusos tienen un valor nominal del dólar y los ingresos también se pagan en esta moneda. Se permiten excepciones de moneda.

Anteriormente, los eurobonos sólo podían adquirirse a través de fondos extranjeros. Actualmente, las transacciones de valores se realizan en el territorio de la Federación de Rusia, por ejemplo, en la Bolsa de Moscú.

El umbral de entrada a dicho intercambio se ha reducido significativamente. Ahora cualquiera puede comprar un bono utilizando servicios de corretaje. El monto de la contribución es de aproximadamente $1000. Al pagarlo se abre el acceso a la participación en transacciones. Para comprar un eurobono en la Bolsa de Moscú, el usuario no tiene que ser un profesional altamente cualificado. Para comprar el eurobono necesario, basta con seleccionar el corredor deseado, crear una cuenta personal y transferir una determinada cantidad a su saldo. Hay dos opciones para transferir fondos: transferir desde una cuenta bancaria personal o realizar una transferencia desde la Bolsa de Moscú.

Para comprar un eurobono, debe pagar la transacción en la moneda en la que se vende el valor. A continuación, debe resolver el problema con la elección de los documentos y enviar una solicitud de compra. Los especialistas en corretaje que tienen acceso a la Bolsa de Moscú pueden comprar y subastar. El beneficio de la compra de un eurobono se retira a una cuenta bancaria personal o al mercado de divisas. El importe a retirar se convierte a rublos.

La confiabilidad de los valores es igual a la estabilidad del emisor que los emitió. Por regla general, los eurobonos los emiten únicamente empresas que han verificado todos los requisitos financieros. Las pequeñas corporaciones no cumplen con las reglas establecidas y por lo tanto no pueden emitir valores de este nivel.

Cotizaciones de eurobonos

Ejemplo: un inversor decidió comprar un eurobono de un emisor específico, pero para ello es conveniente utilizar el programa especial gratuito SMARTx. Ayuda a realizar un seguimiento del nivel de cotizaciones. En la barra de búsqueda se debe ingresar el nombre del emisor que el inversionista requiere. La tabla que aparece incluirá el valor de cada eurobono en dólares online. Además, los parámetros del programa le permiten crear un gráfico de cotizaciones donde, al establecer un rango de tiempo, puede observar los cambios de precios desde un día hasta varios años.

La interfaz avanzada del programa le permite configurar un gráfico en cualquier moneda, no sólo en dólares. A través del programa es posible comprar un eurobono, ya que se trata de una terminal comercial. Puede comprar eurobonos de emisores rusos tanto en la Bolsa de Moscú como fuera de su zona. Todo inversor debe saber que las transacciones de mayor capital se realizan fuera de la bolsa. Estas transacciones sólo pueden realizarse con la participación de corretaje. Los eurobonos rusos participan activamente en la negociación en bolsas de valores extranjeras.

La lista de emisores de bonos corporativos incluye estructuras bancarias. El nivel de rendimiento de estos eurobonos es significativamente mayor que el de los depósitos anuales ordinarios en moneda extranjera. Además de la compra de eurobonos, se obtiene un beneficio estable con la reventa de un título de deuda en una bolsa o fuera de su zona de cobertura. Para aumentar el rendimiento potencial de un eurobono, es recomendable utilizar los servicios de un corredor profesional o comprar activos de su "hombro"; esto le permitirá lograr una ganancia anual de hasta el 15% en el mejor de los casos. Estos valores tienen el nivel más bajo de riesgos posibles. Los eurobonos se emiten de forma continua. Durante este período, los emisores cubren activos antiguos. Gracias a la recepción de nuevos fondos prestados, los emisores logran hacer frente plenamente a sus obligaciones financieras.

Eurobonos - rendimiento

La ventaja de los depósitos en eurobonos es que el beneficio recibido es mucho mayor que el de los depósitos. Los ingresos se componen de los intereses a pagar, así como de la diferencia existente entre el precio nominal y el precio de mercado resultante en la fecha de amortización total. Los bancos ofrecen una tasa anual más alta que las cuentas regulares. El tipo de interés anual habitual es del 5-10%, a diferencia de los depósitos con un tipo del 2%. No olvide que cuanto mayor sea el nivel de rentabilidad potencial, mayores serán los posibles riesgos.

Debido a que los intereses prometidos se acumulan diariamente, y no una vez al año, puede evitar el temor a un retiro anticipado y al cierre de la cuenta. Los ingresos del inversor no se perderán. Un eurobono, elegido en moneda dólar, garantiza la preservación estable de los fondos, a diferencia del nacional. En cualquier momento puede ocurrir un default, es decir, una depreciación de la oferta monetaria.

El rendimiento de los eurobonos se divide en los siguientes tipos:

1. Cupón. Lo establece el emisor en la fase de emisión y posteriormente se paga al inversor. La tasa se caracteriza por el nivel de renta fija del año. El inversor confía en él en caso de adquisición.
2. Actual. Otro nombre es mercado. La rentabilidad se logra en relación con la compra de un valor a valor de mercado.
3. Lleno. Depende del precio de mercado, que incluye todos los posibles riesgos de inversión durante el período de propiedad del valor.

Para evaluar el nivel de rentabilidad de dichos valores, conviene familiarizarse con los beneficios de la adquisición. Se consigue gracias a las siguientes ventajas:

1. Indicador de rentabilidad real. El tipo de interés anual de los eurobonos es varias veces superior al de los depósitos habituales en moneda extranjera.
2. Liquidez. Los eurobonos se pueden vender en cualquier momento a un precio adecuado sin riesgo de perder intereses. El rendimiento del cupón acumulado se incluirá automáticamente en el precio del valor diariamente. Esto crea un aumento en su precio. Al vender, el vendedor recibe no sólo el valor principal del activo, sino también los ingresos por cupones impagos del mismo. Sólo es posible vender una parte del eurobono. Ésta es una diferencia ventajosa con respecto a los depósitos convencionales en moneda extranjera. Si se produce un retiro anticipado, el inversor pierde una cantidad significativa de intereses. Además, al depositar fondos en un depósito regular, el banco "congela" la cantidad.
3. Sistema de pago estable. El inversor obtiene beneficios 1 o 2 veces al año.
4. Periodo de fijación. La compra de eurobonos con un alto tipo de interés de cupón de hasta 15 años garantiza al inversor un beneficio constante durante toda la vida del título.
5. Protección contra cambios en el tipo de cambio del rublo. El propietario no debe temer un posible aumento de la inflación y la devaluación de la moneda nacional. Esto le ayudará a mantener sus ahorros e incluso obtener ganancias de ellos.

No se olvide de la tributación de los eurobonos, la tasa es del 13% de los ingresos. Incluye pagos de la parte del cupón y ganancias por reventas. Ejemplo: un inversor compró un eurobono a un precio de 2.000 dólares y lo vendió por 2.300 dólares, la ganancia resultante de 300 dólares está sujeta a impuestos y está sujeta al pago del 13%. La excepción serán los eurobonos emitidos por el Ministerio de Finanzas de la Federación de Rusia. No es necesario pagar impuestos por ellos. El inversor personalmente no necesita pagar el impuesto recaudado. Esto es lo que hace el corredor. También es agente de la Autoridad Tributaria. El corredor calcula el impuesto de forma independiente, luego lo retiene y lo transfiere al presupuesto estatal. El inversor recibe sus ingresos teniendo en cuenta el impuesto cobrado.

Eurobonos perpetuos

Estos eurobonos también se denominan eternos. Se trata de un tipo de valores que no tienen una fecha determinada de amortización. Un inversor que haya comprado dicho valor en el mercado puede recibir una renta fija por un período de tiempo indefinido o venderlo a otro comprador. El emisor es un banco, el Estado, y establece de antemano las condiciones de reembolso futuro tras un plazo determinado. Las ventajas de los papeles perpetuos incluyen los siguientes puntos importantes:

1. La parte de rendimiento del cupón es significativamente mayor. En cualquier momento, un inversor puede vender un eurobono a otro inversor. Tras la venta, recibirá el valor nominal del activo y no perderá los ingresos del cupón.
2. La emisión de valores perpetuos es un proceso rentable para el emisor. Esto tiene un efecto muy beneficioso sobre las actividades financieras de los bancos. Al atraer activos, el capital aumenta. Y la expansión de dicho capital financiero contribuye al mejor funcionamiento de los servicios crediticios y a la recepción de activos prestados.

Hace seis años, un banco ruso pudo emitir por primera vez títulos de deuda perpetua. Durante el mismo período, el banco GazProm hizo lo mismo. Y hace dos años, otro banco conocido pudo colocar títulos de deuda perpetua. Todos los activos emitidos son eurobonos.

¿Qué son los eurobonos en palabras sencillas?

El emisor, representado por el Estado o el gobierno, emite eurobonos para obtener nuevos activos prestados de los inversores. El emisor necesita activos financieros para resolver cualquier proyecto, desarrollo de negocio, etc. Los inversores, que también son depositantes, al comprar el eurobono requerido, esperan recibir ingresos constantes 1 o 2 veces al año.

Un eurobono es idéntico a un título de deuda normal y tiene los mismos parámetros:

1. Denominación Este es el coste de un eurobono.
2. Madurez. Se fija una fecha específica en la que se debe canjear el bono y reembolsar el monto principal del préstamo. Es decir, la fecha de vencimiento es el período de vida del eurobono.
3. Ingresos por cupones. Se trata de una renta fija que debe pagar el emisor al propietario del activo.
4. Precio de mercado. Este es el precio de un bono en el mercado. Puede aumentar o disminuir, dependiendo de la demanda en el mercado de valores. Al mismo tiempo, los ingresos del cupón no pueden cambiar.
5. Tipo de rentabilidad actual. Ingresos por intereses del año. Depende del valor de mercado cambiante.

En pocas palabras, el inversor presta su dinero al emisor durante un largo período. En cambio, cada año, el inversor recibe una ganancia y, al final del período de vencimiento, el importe total de su inversión.

El eurobono es Bono cupón, que se emite en moneda extranjera. Un valor específico se emite desde hace mucho tiempo, más de 40 años. También existen eurobonos a medio plazo (más de 10 años) y eurobonos a corto plazo (de 1 a 5 años).

Historia de origen

Para las empresas nacionales, la entrada al mercado de bonos está regulada por la legislación nacional. De esta manera, las empresas pueden atraer inversores con financiación por un importe que no exceda su capital autorizado. Puede obtener información sobre la confiabilidad de los emisores de un país en particular en sitios web especiales: Standard and Poor's, Mood's.

Participantes del mercado de eurobonos

Las organizaciones que se ocupan de estos bonos son miembros de la Asociación Internacional del Mercado de Capitales (ICMA). La organización tiene su sede en Zurich. Entre ellos se encuentran emisores (organizaciones internacionales y nacionales, así como gobiernos de diferentes países) e inversores (comunidades aseguradoras y otras instituciones financieras).

Se emitió una Directiva separada, que da la definición correcta y establece las reglas y procedimientos para el uso de emisiones en el mercado de bonos. Afirma que los eurobonos son valores que tienen una serie de características:

• deben pasar por el procedimiento de organización de la emisión. Su colocación se produce a través de un sindicato, al menos dos de cuyos participantes deben ser ciudadanos de diferentes países;
• su suministro se produce en mayores cantidades en el mercado de diferentes países (excepto el país del emisor);
• Inicialmente se compran con la ayuda de una institución de crédito u otra institución financiera autorizada.

Con base en lo escrito anteriormente, podemos concluir que los eurobonos son un instrumento de inversión a largo plazo y completamente seguro que permite atraer inversores extranjeros. Los valores se colocan con la ayuda de un sindicato especialmente creado. Están controlados por estructuras internacionales.

Hay agencias de calificación que determinan la fiabilidad de los eurobonos de todo el mundo. La Federación de Rusia participa activamente en el mercado internacional de eurobonos, y el Estado actúa tanto como inversor como emisor.

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Un tipo de valores a largo plazo con los que se puede captar capital en efectivo durante un período establecido y documentado. Este tipo de bono apareció por primera vez en Italia en 1963. Inicialmente se emitían sólo en Europa, pero hoy en día todos los países económicamente desarrollados del mundo se dedican a emitir eurobonos.

Los eurobonos se emiten en cualquier moneda mundial reconocida, el único requisito es que difiera de la moneda utilizada en el país del emisor y del prestatario. Los eurobonos se colocan simultáneamente en los mercados financieros de varios países, pero no se pueden colocar para negociar en el país en el que fueron emitidos.

La duración de los eurobonos está dirigida principalmente a inversiones a largo plazo que alcanzan un vencimiento de hasta 40 años. En promedio, el período de validez de los eurobonos es de 10 a 15 años. Sin embargo, también existen eurobonos a corto plazo con un plazo de uno a cinco años.

Características de los eurobonos:

1. Este tipo de valores sólo se pueden comprar y vender en dólares y euros. Por lo tanto, antes de comprar el activo presentado, es necesario convertir monedas.
2. Los eurobonos son un tipo fiable de activo para la inversión. Un alto grado de fiabilidad está garantizado, en primer lugar, por el hecho de que sólo las grandes organizaciones participan en la emisión de los valores presentados. Por lo tanto, se simplifica enormemente la elección del activo requerido con mayores rendimientos y menor riesgo.
3. El coste medio de este tipo de títulos es significativamente superior al coste medio de otros tipos de bonos. Así se producen lotes cuyo coste parte de cien mil dólares. Sin embargo, también hay lotes que valen a partir de mil dólares.
4. Baja liquidez. Dado que los eurobonos son una excelente opción de inversión, la demanda de ellos entre los grandes inversores es extremadamente alta. Por lo tanto, se venden casi inmediatamente después de su emisión y los inversores conservan estos activos hasta el final de la vida del bono. Sin embargo, a pesar de este nivel de demanda, la oferta sigue siendo baja.

Los eurobonos rusos también tienen demanda.

quien los produce

El proceso de emisión de eurobonos se lleva a cabo a través de un sindicato internacional de suscriptores. La emisión de un eurobono es un proceso de varias etapas que sólo las corporaciones más grandes pueden llevar a cabo. A pesar del nombre de este tipo de bonos, todos los países económicamente desarrollados del mundo pueden emitirlos.

El gráfico de eurobonos son los principales indicadores que siguen las personas conocedoras. Están compilados sobre ciertos recursos.

Dónde y cómo comprar eurobonos para un particular

Durante mucho tiempo, los eurobonos no fueron muy populares entre los inversores privados, ya que el depósito mínimo en eurobonos era de 100.000 dólares. Esta cantidad era extremadamente significativa para la mayoría de los corredores privados, por lo que tuvieron que buscar otros activos para invertir.

Sin embargo, últimamente la aportación mínima a los eurobonos ha bajado a mil dólares. Fue después de esto que muchos se interesaron por los eurobonos como un activo prometedor para la inversión a largo plazo.

¿Dónde se pueden comprar eurobonos?

Los eurobonos, como cualquier otro activo, se pueden comprar y vender libremente en casi cualquier bolsa internacional, incluidos los eurobonos que también están disponibles en la Bolsa interbancaria de divisas de Moscú.

Proceso de compra de eurobonos:

1. Primero, debe abrir su propia cuenta en una de las bolsas donde se negocia este tipo de valores. La opción más conveniente para los inversores de habla rusa es la Bolsa de Moscú (MICEX).
2. Después de abrir una cuenta, se deben acreditar fondos en ella.
3. A continuación, debe convertir los rublos a dólares, ya que los eurobonos se negocian únicamente en la moneda especificada. La mejor manera de hacerlo es la siguiente: depositar dinero en rublos, transferirlo al mercado de divisas, comprar dólares en el mercado al tipo de cambio actual y transferir la moneda recibida a la cuenta. De esta forma podrás evitar las comisiones innecesarias que cobran los bancos al convertir divisas.
4. Ahora que tiene dólares en su cuenta, puede comenzar a seleccionar y comprar eurobonos.

Cómo ganar dinero con bonos: elegir un corredor, cotizaciones, gráficos

El comercio de bonos es una buena fuente de ingresos. Sin embargo, no debemos olvidar que este método de ganar dinero tiene cierto riesgo de perder el capital del inversor. Por lo tanto, sólo las personas con los conocimientos necesarios y una amplia experiencia deberían participar en la negociación en bolsa. Si no tiene el conocimiento ni la experiencia, pero aún desea invertir su dinero, utilice la ayuda de un corredor.

Al elegir un corredor, considere los siguientes parámetros:

1. Fiabilidad. Para determinar la confiabilidad de un corredor, verifique si tiene licencia, cuánto tiempo ha estado trabajando en el intercambio y también lea reseñas sobre él en Internet. Además, existen varias calificaciones de corredores donde puede determinar opciones de cooperación más confiables.
2. Categoría comercial. Debe elegir un corredor de la categoría en la que va a operar. En este caso, puede lograr los máximos resultados.
3. Comunicación con el cliente. Algunos corredores están dispuestos a ofrecer un enfoque individual a cada uno de sus clientes. Trabajar con estos corredores es más cómodo y rentable, especialmente para los principiantes.
4. Comisión. Al elegir un corredor, es extremadamente importante considerar el tamaño de su comisión.

Al elegir un eurobono para negociar, es necesario tener en cuenta tres parámetros principales: rentabilidad, riesgo y período de negociación. Seleccionar eurobonos es mucho más fácil que cualquier otro título, ya que todos ellos tienen un alto grado de fiabilidad. En este caso, solo queda elegir el período de vigencia del activo y determinar el bono con mayor rendimiento.

Vídeo “Eurobonos: inversiones conservadoras o arriesgadas”

En una economía inestable, muchos ciudadanos, incluso aquellos que tienen ahorros mínimos, están interesados ​​en formas de invertir de forma segura. Hoy hablaremos de los eurobonos, una de las opciones para la inversión rentable de fondos, tanto a corto como a largo plazo.

Sin embargo, surgen preguntas: ¿Por qué este tipo de bonos lleva el prefijo “euro”? ¿Son realmente accesibles los eurobonos para el ruso medio? ¿Qué son los “eurobonos”? ¿Vale la pena invertir en estos valores?

Nuestro lector encontrará respuestas a todas estas y muchas otras preguntas en este artículo.

Los términos "eurobonos" y "eurobonos" se utilizan a menudo como definiciones independientes, sin ningún contexto (por regla general, estos dos conceptos no se conectan entre sí en una sola fuente de información). Por lo tanto, muchos todavía tienen una pregunta: ¿cuáles son las diferencias entre estos conceptos? ¿O sigue siendo lo mismo?

El término "eurobono" tiene mas clasico carácter, y “eurobono” es un tipo de eurobono, sólo que este término se utiliza en círculos más restringidos. Resulta que “Eurobono” es simplemente el nombre de uno de los tipos de eurobonos en el lenguaje financiero (jerga).

¿Qué son los eurobonos?

Del párrafo anterior ya hemos aprendido que los eurobonos son un tipo de eurobono (en el lenguaje cotidiano, de hecho, son lo mismo), y los eurobonos son un tipo de bono. Aquí está la cadena. Reduciéndolo lógicamente, obtenemos que los eurobonos son uno de los tipos de bonos.

Los eurobonos aparecieron en 1963. Más concretamente, los eurobonos aparecieron por primera vez en Italia. Por cierto, fue precisamente por su origen que recibieron el prefijo “euro” (ya que “se originaron” en Europa), que en los tiempos modernos ya ha perdido su principio semántico original. De hecho, actualmente los eurobonos se emiten y operan no sólo exclusivamente en Europa, sino en todo el mundo.

Un eurobono es un título de deuda emitido por una empresa o un gobierno con el fin de recaudar fondos prestados en el mercado de capitales externo. El valor nominal de un eurobono se expresa en una moneda extranjera para el prestatario.

En otras palabras, se trata de bonos que se emiten en cualquier moneda del mundo, pero diferentes de las monedas nacionales del emisor y del prestatario, y también se colocan en los mercados financieros de varios países (excepto el país que emitió los valores).

Tipos de clasificación de eurobonos

Hay dos tipos principales de eurobonos:

1. eurobonos
2. billetes de euro

Las características y características distintivas de estos tipos de eurobonos se analizan en la tabla:

Características comparativas de los eurobonos y los eurobilletes

Además de dividirse en tipos, los eurobonos también tienen otras características de clasificación. Por ejemplo, se dividen en subtipos según el método de pago de los ingresos o el método de reembolso.

Los eurobonos, como cualquier tipo de bono, pueden ser Corto plazo(de 1 a 5 años) y a largo plazo(¡hasta 40 años!). La duración media de dichas inversiones es 10 años.

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Los eurobonos también se clasifican por calidad. Están divididos en "mayor" Y "subordinado"(o "más joven"). Estos últimos son, por así decirlo, valores secundarios (más secundarios). En primer lugar, protegen a la empresa emisora, pero los tenedores de dichos bonos están expuestos a riesgos. Además, a medida que aumentan las tasas, el precio de dichos bonos variará más. Pero los tenedores de eurobonos “senior” están máximamente protegidos contra los riesgos.

En términos simples, un bono subordinado es un préstamo de una empresa que estará por debajo de otros préstamos y empréstitos si la empresa entra en liquidación o quiebra.

Ventajas de los eurobonos

¿Cuáles son los beneficios de los eurobonos para un inversor? ¿Qué ventajas tienen los eurobonos?

En primer lugar, los eurobonos proporcionan a su propietario ingresos por intereses regulares. Los ingresos de este cupón están al nivel 7-11% anual. Sin embargo, esto se compensa con el hecho de que, en condiciones de crisis de liquidez, los eurobonos se pueden comprar con un descuento del 15-30%. Además, los eurobonos son un activo en divisas. Y la transferencia de fondos a moneda extranjera es una medida generalmente aceptada para proteger el capital de la inflación y las crisis económicas.

En condiciones en las que el rublo se deprecia constantemente, las inversiones en eurobonos se vuelven especialmente rentables.

Una de las características ventajosas de los eurobonos es la protección contra la devaluación del rublo. Después de todo, los eurobonos se negocian en los mercados internacionales y están denominados en moneda extranjera (normalmente dólares o euros).

Una excursión a la historia: la alta inflación de 2015-2016, que paralizó a muchos inversores, no afectó a los tenedores de eurobonos: no solo no sufrieron pérdidas, sino que incluso pudieron obtener buenos beneficios (en términos de rublos).

Al invertir en eurobonos, diversifica su cartera. Puede comprar deuda de diferentes tipos de prestatarios y diferentes vencimientos. Por ejemplo, valores de las mayores corporaciones rusas o valores gubernamentales de la Federación de Rusia.

¡Para referencia! La diversificación de una cartera de valores es la inversión óptima de fondos en varios tipos de valores. Con una diversificación adecuada de la cartera, puede minimizar sus riesgos y posibles pérdidas.

El rendimiento de los eurobonos es fácilmente predecible: indicadores como:

• cantidad de deuda
• cantidad de pagos
• urgencia

conocido de antemano.

Por cierto, los eurobonos se pueden vender a un precio justo en cualquier momento. Y lo más importante, sin perder el interés.

Lo importante es que la facturación de los eurobonos esté regulada por el derecho internacional. Las funciones de regulador de este mercado las desempeña la asociación internacional ICMA.

Por tanto, los eurobonos son un instrumento de inversión muy transparente. Los emisores de estos valores son grandes empresas que informan según estándares internacionales.

Sobre el procedimiento de compra y venta de eurobonos

Los eurobonos son un instrumento financiero fiable también porque los coloca un sindicato internacional de suscriptores.

Por cierto, un sindicato de suscripción es un grupo de bancos de inversión que trabajan hacia la venta de nuevas emisiones a diversos inversores.

Un sindicato internacional de este tipo une a las instituciones financieras más grandes de diferentes países.

Una característica distintiva de este sistema es que cada país tiene capacidades limitadas para regular la emisión y facturación de eurobonos. Esto está controlado por la legislación nacional.

Todos los participantes del mercado:

1. Aseguradores;
2. Emisores (gobiernos, empresas internacionales);
3. Inversores (compañías de seguros, fondos de pensiones y otras estructuras)

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unidos en la Asociación Internacional de Mercados de Capitales (ICMA). La sede está ubicada en Suiza (Zurich).

Para que las inversiones sean lo más efectivas posible, puedes recurrir a profesionales en este campo: los brokers.

Como referencia: un corredor es un participante profesional en el mercado de valores; Persona que actúa como intermediario entre el vendedor y el comprador de valores.

El corredor realiza exámenes y análisis de alta calidad. Este intermediario también proporciona al inversor novato asistencia profesional para "recopilar" de manera competente una cartera de inversiones. Las funciones del corredor también incluyen la optimización del "contenido" de la cartera de inversiones.

En general, existen tres formas principales para que un inversor privado compre eurobonos. Este:

1. Compra independiente (desde 1000 dólares estadounidenses);
2. Comprar ETF de eurobonos (una acción de ETF cuesta aproximadamente 1.500 rublos);
3. Fondo mutuo de inversión - fondo mutuo (cuesta en promedio entre 1 y 5 mil rublos).

En las dos primeras opciones, al comprar eurobonos, el inversor debe celebrar un acuerdo con un corredor. Una vez celebrado el acuerdo, el interesado tendrá acceso al intercambio. Para invertir a través de un fondo mutuo, un inversor debe ponerse en contacto con una sociedad gestora.

La ayuda de profesionales definitivamente es algo bueno. Sin embargo, no te olvides de las comisiones. Los costos adicionales para el inversor también pueden incluir una tarifa de mantenimiento anual.

¿Quién puede comprar eurobonos?

El eurobono es un instrumento adecuado para inversores más grandes. Como regla general, los compradores de eurobonos son las siguientes grandes entidades:

• Fondos de seguros;
• Fondos de inversión;
• Grandes actores del mercado privado;
• Sociedades de inversión;
• Grandes corporaciones.

Para un particular, existe un umbral de entrada bastante alto. Esto se explica por el hecho de que la denominación de los eurobonos es bastante grande. El volumen mínimo de compra (lote) es una cantidad muy grande ($100,000). Además, no se olvide de los costos de comisión.

“Relaciones” rusas con los eurobonos

Rusia comenzó a participar activamente en el mercado de eurobonos en 1996. Hoy en día, en este proceso participan las mayores instituciones de crédito y empresas rusas, incluidas Sberbank, Gazprom, VTB, Lukoil y MTS.

En el mercado internacional de bonos, Rusia actúa como inversor y como prestatario. Para la política presupuestaria de la Federación de Rusia, esta actividad es un factor muy importante.

Restricciones interesantes: las sociedades anónimas no pueden recaudar con eurobonos más fondos que su capital autorizado.

Las empresas rusas utilizan principalmente dos métodos para colocar eurobonos en los mercados extranjeros:

1. Acceso directo de las empresas rusas a los mercados de capitales internacionales. Es decir, la propia empresa rusa actúa como prestatario y emisor.
2. Una empresa especialmente creada participa como emisor, que emite eurobonos por cuenta propia, pero con garantías (garantías) de una empresa rusa.

¿Es posible ganar dinero con eurobonos en 2019?

Los bonos son un instrumento de inversión de renta fija. Sin embargo, esta rentabilidad también tiene valores diferentes en distintos momentos.

Por ejemplo, en 2012 se produjo un cierto desequilibrio en el mercado de bonos en relación con el coste y la fiabilidad de los eurobonos. Los inversores europeos se deshicieron de los bonos de todos los emisores rusos, incluidos los de máxima fiabilidad. Como resultado, se pudieron comprar bonos federales con un gran descuento, lo que dio muy buenos resultados al vencimiento. Incluso mejor que los depósitos en moneda extranjera o cualquier opción de inversión alternativa con el mismo rendimiento.