Det finns en speciell typ av skuldförbindelser som kallas Eurobonds. Låntagare för dem är regeringar, stora företag, internationella organisationer och några andra institutioner som är intresserade av att attrahera finansiella resurser under en tillräckligt lång period och till lägsta kostnad. Dessa instrument dök först upp i Europa och kallades eurobond, varför de idag ofta kallas "eurobonds". Vilken typ av obligationer är det här, hur emitteras de och vilka fördelar ger de varje deltagare på denna marknad? Vi kommer att försöka täcka svaren på dessa frågor i detalj och tydligt i artikeln.

Koncept och huvudegenskaper hos euroobligationer

Med enkla ord kan vi säga att dessa är obligationer emitterade i en annan valuta än långivarens och låntagarens nationella valutor och placerade samtidigt på marknaderna i flera länder (med undantag för det emitterande landet). De är avsedda att som regel attrahera medel under en lång period - upp till 40 år. Det finns kortfristiga euroobligationer emitterade för ett år, tre till fem, och medellånga - för en period av tio år.

Eurobond-marknadens aktörer

Det finns särskilda institutioner som placerar euroobligationer. Vilka är dessa strukturer? Detta är ett internationellt syndikat av försäkringsgivare, som inkluderar finansiella institutioner från olika länder. Samtidigt regleras deras produktion och omsättning av nationell lagstiftning på ett begränsat sätt. Det finns också emittenter (stater, internationella och nationella strukturer) och investerare (finansiella strukturer - försäkringsbolag, pensionsfonder etc.). Alla medlemmar är medlemmar i International Capital Markets Association (ICMA), en självreglerande organisation baserad i Zürich. Clearstream och Euroclear används som depå- och clearingsystem.

Det finns ett särskilt gemenskapsdirektiv som ger en fullständig officiell definition av detta instrument och reglerar reglerna och förfarandet för att erbjuda emissioner på marknaden. Enligt den är euroobligationer omsättbara obligationer med ett antal egenskaper:

• behovet av att de går igenom emissionsförfarandet och deras placering genom ett syndikat, vars minst två deltagare tillhör olika länder;
• deras leverans sker i stora volymer på marknaderna i flera länder (men inte i emittentens land);
• ursprungligen köpt genom ett låneinstitut eller annat godkänt finansinstitut.

Egenskaper för euroobligationer

Eurobonds - vilken typ av värdepapper är det och vilka karakteristiska egenskaper har de? För det första har varje Eurobond en kupong som ger investeraren rätt att få ränta på obligationerna vid en viss tidpunkt. För det andra kan räntan vara antingen fast eller rörlig (beroende på olika faktorer). För det tredje kan betalning av den föreskrivna räntan ske i en annan valuta än den i vilken lånet upptogs. Detta kallas dubbel valör. Dessutom är det viktigt att känna till ett antal andra egenskaper hos sådana papper, nämligen:

• Dessa är innehavarpapper;
• placeras samtidigt på flera marknader;
• utfärdas för en lång period - som regel 10-30 år (upp till 40 inklusive);
• valutan i vilken lånet tas upp är utländsk för både emittenten och investeraren;
• Eurobond har en motsvarighet i dollar;
• ränta på kuponger betalas utan skatteinnehållning;
• Eurobonds placeras av ett emitterande syndikat, som inkluderar banker, mäklar- och investeringsbolag från ett antal länder.

Eurobonds är ett av de mest pålitliga finansiella instrumenten, och därför är deras köpare vanligtvis finansiella institutioner som investeringsbolag, pensionsfonder och försäkringsorganisationer.

Historien om uppkomsten och utvecklingen av euroobligationsmarknaden

Emissionen av euroobligationer enligt det klassiska placeringssystemet genomfördes första gången i Italien 1963. Emittent var det statliga vägbyggnadsföretaget Autostrade. 60 tusen obligationer med ett nominellt värde av $250 vardera placerades. Det är just för att euroobligationer ursprungligen dök upp i Europa, och än i dag bedrivs huvuddelen av deras handel där, som tidningens namn har prefixet "euro". Idag är detta mer en hyllning till traditionen än en verklig egenskap hos instrumentet.

Den aktiva utvecklingen av denna marknad inträffade på 80-talet. På den tiden var innehavaren av euroobligationer särskilt populära. Senare, på 90-talet, började de "förtryckas" av eurosedlar - medelfristiga registrerade obligationer utgivna av utvecklade länder och med (till skillnad från euroobligationer) säkerheter. Detta berodde på ökningen av börsvärdet och stärkandet av de viktigaste låntagarnas status. Vid den tiden nådde deras andel av den totala euroobligationsemissionen 60 %.

I slutet av 1900-talet dök det upp stora sådana som kallas "jumbos" på marknaden. Likviditeten i euroobligationer har ökat och de största låntagarna, representerade av amerikanska statliga myndigheter och nationella enheter, har ökat intresset för detta finansiella instrument. Dessutom, på grund av den globala krisen och fallissemang på lån från regeringarna i flera sydamerikanska länder, har obligationslånens roll jämfört med banklånen ökat. Det har funnits en så kallad "flight to quality"-process, då investerare föredrar säkra investeringar framför högavkastande investeringar med ganska allvarliga risker.

Euroobligationer idag

Idag är euroobligationer inte mindre efterfrågade. Huvudmålet för emittenter som går in på denna marknad är att söka efter alternativa källor till finansiella resurser (tillsammans med traditionella interna, i synnerhet banklån), samt diversifiering av lån. Dessutom finns det en rad fördelar som euroobligationer har. Vad är dessa "vinster"? För det första kostnadsbesparingar i samband med kapitalanskaffning (kan nå 20%). För det andra finns det färre olika typer av juridiska formaliteter och skyldigheter som emittenten åtar sig. För det tredje finns det praktiskt taget inga begränsningar för riktningar och former för användning av medel, marknadsflexibilitet etc.

Emission och cirkulation av euroobligationer

Det finns olika alternativ för att placera euroobligationer, det vanligaste är öppen teckning. Den genomförs genom ett syndikat av underwriters och emissionerna är börsnoterade. Efter den första försäljningen "slängs" de av återförsäljare där de kan köpas per telefon och via Internet från investeringsbolag. Som alla investeringsinstrument har euroobligationer kurser och avkastning som beror på utbud och efterfrågan på marknaden. Det finns dock ett annat alternativ för emission - begränsad placering bland en viss krets av investerare. I det här fallet handlas inte obligationerna på börsen (har ingen notering).

Rysslands euroobligationer: nuvarande situation

Vårt land gick först in på den internationella euroobligationsmarknaden 1996. De första emissionerna av skuldförbindelser av denna typ genomfördes under 96-97. Sedan fick två undersåtar i federationen - Moskva och St. Petersburg - rätten att vara värd för dem, under förutsättning av ett antal villkor. Idag är deltagare på denna marknad landets största företag: Gazprom, Lukoil, Norilsk Nickel, Transneft, Russian Post, MTS, Megafon. Euroobligationer från Sberbank, VTB och Gazprombank, Alfa Bank, Rosbank och andra spelar också en betydande roll. Det är viktigt att notera att för ryska företag begränsas inträdet på euroobligationsmarknaden av nationell lagstiftning. Således kan aktiebolag attrahera finansiering med detta instrument till ett belopp som inte överstiger beloppet av deras auktoriserade kapital. Det finns också restriktioner för emission av osäkrade euroobligationer (vanligtvis krävs säkerhet) och andra regler. Du kan ta reda på tillförlitligheten hos ryska emittenter med hjälp av data från specialiserade kreditvärderingsinstitut som Moody's, Standard & Poor's och andra.

Ryssland är årligen närvarande på den internationella lånemarknaden. Trots att landet har tillräckligt med egna finansieringskällor är detta enligt finansministern en viktig händelse inom ramen för den ryska budgetpolitiken. Under 2014 planeras en eller två exit till den utländska marknaden med euroobligationer i dollar och euro med en total volym på 7 miljarder dollar (förmodligen).

Ukrainska euroobligationer: köp och "bränn ut"

Ryssland deltar i detta system inte bara som emittent utan också som investerare. I december förra året köpte Ryssland ukrainska euroobligationer för ett totalt belopp av 3 miljarder dollar, och blev den enda köparen av denna emission. Men en sådan investering kanske inte blir bra för landet. Sedan februari i år har S&P och Fitch upprepade gånger sänkt kreditbetygen för ukrainska euroobligationer. Vad betyder det här? Obligationsbetyget nådde CCC-nivån (pre-default), deras värde på marknaden minskade och sannolikheten för fallissemang på dem ökade. Ryssland kan kräva tidig återbetalning av skulden, men dess ställning i denna fråga är svag. På grund av negativa trender i den ukrainska ekonomin kommer det inte att vara lätt för Ryska federationen att bevisa att man inte misstänkte möjligheten till fallissemang, vars risker preciserades i det 200-sidiga prospektet. Ukrainas vägran att uppfylla sina skyldigheter har mycket obehagliga konsekvenser för landet självt, i samband med försämringen av kredithistoriken på den internationella marknaden, innehavarna av dess värdepapper utomlands och oförmågan att komma in på euroobligationsmarknaden under lång tid. Därför ligger det i båda parters intresse att frågan om obligationslån löses positivt.

Slutsats

Eurobonds är således mycket pålitliga, som regel, långsiktiga investeringsinstrument som gör det möjligt att attrahera finansiering på den internationella kapitalmarknaden. De placeras genom speciellt skapade syndikat och regleras av överstatliga strukturer. Kreditvärderingsinstitut, som bestämmer tillförlitligheten hos de finansiella instrumenten i ett visst land, spelar en stor roll på eurobondmarknaden. Idag är Ryssland en aktiv deltagare på den internationella euroobligationsmarknaden och agerar som emittent och investerare.

Eurobonds är ett pålitligt finansiellt instrument för alla investerare. Deras tillförlitlighet är direkt relaterad till emittentens rykte som är ansvarig för att ge ut värdepapper. De är stora stater och globala finansiella företag. Eurobonds bidrar inte bara till att bevara investerade medel, utan också till att få en räntebärande inkomst.

Eurobonds - vad är det?

Eurobonds (eurobonds) brukar kallas värdepapper som är utformade för att locka till sig kassaflöde under en lång period. Termen har sitt ursprung i mitten av förra seklet i Europa, varför det karakteristiska prefixet "euro" uppstod. Alla länder har rätt att emittera euroobligationer. Eurobonds delas in i två typer: eurosedlar och euroobligationer. Den första typen kan produceras av stater med en hög grad av utveckling. Obligationer kan emitteras av vilket annat land som helst med olika utvecklingsnivåer.

Ryska euroobligationer har ett antal karakteristiska egenskaper:

1. Lång handlingsperiod.
2. Dollarn är valören.
3. Utländsk valuta används för upplåning, både för emission och som inlåning.

Det är inte för inte som euroobligationer kallas för skuld. Syftet med placeringen är möjligheten att få ett långfristigt lån. Det kan variera från 10 till 40 år inklusive. Alla kan inte använda ett sådant lån. Emittentens roll (den som utfärdar) är regeringen i olika länder runt om i världen. Stora globala företag kan också emittera euroobligationer. När värdepapperen har getts ut måste de erbjudas till försäljning. Denna process kan inte genomföras i det utfärdande landet. Initialt ägande sker till värdepapperens nominella värde. Vidare kan priset för dem stiga eller omvänt minska enligt marknadslagar. Efter avslutad period med vilken värdepapperen emitterades kan investeraren ansöka om inlösen.

Syftet med att ge ut räntebärande värdepapper för vilken regering som helst är att samla in medel för tillväxt och utveckling av den ekonomiska nivån. Försäljningen av värdepapper anförtros investeringsbanksstrukturer och syndikat, både ryska och utländska. Dessa företag går under ett annat finansiellt namn - underwriters. I försäljningssyfte listar företag euroobligationer på olika finansiella börser, där vem som helst kan köpa dem. Vidare kan nya ägare sälja de köpta värdepapperen till ett värde som skiljer sig från deras nominella värde. Försäljningspriset kommer att bero på nivån på utbud och efterfrågan på marknaden. Att sälja och köpa euroobligationer liknar vanliga typer av värdepapper på börsen.

För att köpa en obligation måste en vanlig individ ha ett enormt kapital, eftersom priset för en bit är mycket högt. Men förvärvet är fortfarande realistiskt för ett begränsat antal privata investerare. Vidare beror förfarandet för obligationshantering på den erfarenhet och ekonomiska kunskap som krävs. Att ta emot inkomster eller ådra sig förluster beror på övervakning av offerter, noggrann analys av utbud och efterfrågan och en professionell känsla för förändrade marknadstrender. Den som vill köpa ett värdepapper kommer inte att kunna köpa det, eftersom endast professionella deltagare använder börsen.

Reglerna för att använda börsen ger möjlighet för varje individ att skapa ett företag med en juridisk form av ägande, till exempel "LLC" och registrera sig för att påbörja transaktioner för köp och försäljning av värdefulla tillgångar. Men nackdelen med detta steg är den ganska stora mängden handpenning och registrering och underhåll av strikt dokumentation.

För enkelhetens skull kan vem som helst använda tjänsterna från en professionell aktiemäklare. Han är en erfaren utbytesdeltagare och tar en viss procentsats för sitt arbete.

Rysslands euroobligationer

Tidigare placerades ryska euroobligationer endast i den stora omfattningen av världens europeiska fonder. För närvarande verkar de på andra värdepappersbörser. Innebörden av att köpa euroobligationer är en viss total ränta som betalas av emittenten till ägaren (investeraren) av värdepapperen.

Eurobond Ryssland är en kupongobligation som har en fast eller icke-standardränta. En kupong är den del av en pappersobligation som ska rivas av efter att inkomstdelen är betald.

Eurobonds i Ryska federationen utfärdas som regel i formlös form, det vill säga i verkligheten kanske det inte finns några kuponger, men konceptet används. Euroobligationer emitteras med särskilda kupongräntor. Enligt dem betalar emittenten därefter beloppet till investeraren (ägaren).

Ryska euroobligationer har ett nominellt värde av dollarn, och inkomster betalas också i denna valuta. Valuta undantag är tillåtna.

Tidigare var det möjligt att köpa euroobligationer endast genom utländska fonder. För närvarande sker värdepapperstransaktioner på Ryska federationens territorium, till exempel på Moskvabörsen.

Inträdeströskeln till ett sådant utbyte har minskat avsevärt. Nu kan vem som helst köpa en obligation med hjälp av mäklartjänster. Bidragsbeloppet är cirka $1000. Genom att betala för det öppnas tillgång till deltagande i transaktioner. För att köpa en Eurobond på Moskvabörsen behöver användaren inte vara en högt kvalificerad professionell. För att köpa den nödvändiga Eurobond räcker det att välja önskad mäklare, skapa ett personligt konto och överföra ett visst belopp till sitt saldo. Det finns två alternativ för att överföra pengar: överföring från ett personligt bankkonto eller gör en överföring från Moskvabörsen.

För att köpa en Eurobond måste du betala för transaktionen i den valuta som värdepapperet säljs i. Därefter måste du lösa problemet med valet av dokument och skicka in en köpförfrågan. Mäklarspecialister som har tillgång till Moskvabörsen kan köpa och lägga ut på auktion. Vinsten från köpet av en Eurobond dras till ett personligt bankkonto eller till valutamarknaden. Beloppet som ska tas ut omvandlas till rubel.

Tillförlitligheten hos värdepapper är lika med stabiliteten hos den emittent som emitterade dem. Som regel emitteras euroobligationer endast av företag som har verifierat alla finansiella krav. Små företag följer inte etablerade regler och kan därför inte ge ut värdepapper på denna nivå.

Eurobond-kurser

Exempel: en investerare bestämde sig för att köpa en Eurobond från en specifik emittent, men för detta är det bekvämt att använda det speciella gratisprogrammet SMARTx. Det hjälper till att spåra nivån på citat. Namnet på emittenten som investeraren kräver ska anges i sökfältet. Tabellen som visas kommer att inkludera värdet av varje Eurobond i dollar online. Programparametrarna låter dig också bygga ett offertdiagram, där du, genom att ställa in ett tidsintervall, kan observera prisförändringar från en dag till flera år.

Programmets avancerade gränssnitt låter dig sätta upp ett diagram i valfri valuta, inte bara dollar. Genom programmet är det möjligt att köpa en Eurobond, eftersom det är en handelsterminal. Du kan köpa euroobligationer från ryska emittenter både på Moskvabörsen och utanför dess zon. Varje investerare bör veta att de största storkapitaltransaktionerna sker utanför börsen. Sådana transaktioner kan endast göras med mäklarmedverkan. Ryska euroobligationer deltar aktivt i handeln på utländska börser.

Listan över emittenter av företagsobligationer inkluderar bankstrukturer. Avkastningsnivån på dessa euroobligationer är betydligt högre än vanliga årliga inlåning i utländsk valuta. Förutom att köpa euroobligationer kommer en stabil vinst från återförsäljning av ett skuldebrev på en börs eller utanför dess täckningsområde. För att öka den potentiella avkastningen för en Eurobond är det tillrådligt att använda tjänsterna från en professionell mäklare eller köpa tillgångar från hans "axel" - detta gör att du kan uppnå en årlig vinst på upp till 15% i bästa fall. Sådana värdepapper har den lägsta möjliga risken. Euroobligationer emitteras löpande. Under denna period täcker emittenter gamla tillgångar. På grund av mottagandet av nya lånade medel klarar emittenterna fullt ut att klara av sina finansiella åtaganden.

Eurobonds - avkastning

Fördelen med insättningar i euroobligationer är att vinsten som erhålls är mycket högre än från inlåning. Intäkterna består av ränta som ska betalas, samt den befintliga skillnaden mellan nominellt pris och det resulterande marknadspriset vid tidpunkten för full återbetalning. Banker erbjuder en högre årsränta än vanliga konton. Den vanliga årliga räntan är 5-10%, till skillnad från inlåning med en ränta på 2%. Glöm inte att ju högre nivå av potentiell lönsamhet är, desto större är de möjliga riskerna.

På grund av att den utlovade räntan periodiseras dagligen, och inte en gång per år, kan du undvika rädslan för förtida uttag och kontostängning. Investerarens inkomst kommer inte att gå förlorad. En eurobond, vald i dollarvaluta, garanterar ett stabilt bevarande av medel, till skillnad från den nationella. När som helst kan ett fallissemang inträffa, det vill säga värdeminskning av penningmängden.

Räntan på euroobligationer är uppdelad i följande typer:

1. Kupong. Den fastställs i emissionsstadiet av emittenten och betalas därefter till investeraren. Kursen kännetecknas av årets räntenivå. Investeraren förlitar sig på det i händelse av ett förvärv.
2. Nuvarande. Ett annat namn är marknaden. Lönsamhet uppnås i samband med köp av ett värdepapper till marknadsvärde.
3. Full. Beror på marknadspriset, som inkluderade alla möjliga investeringsrisker under ägandet av värdepapperet.

För att bedöma lönsamhetsnivån för sådana värdepapper bör du bekanta dig med fördelarna med förvärvet. Det uppnås på grund av följande fördelar:

1. Verklig lönsamhetsindikator. Den årliga räntan på euroobligationer är flera gånger högre än den på vanlig valutainlåning.
2. Likviditet. Euroobligationer kan säljas när som helst till ett adekvat pris utan risk att tappa ränta på dem. Den ackumulerade kupongavkastningen kommer automatiskt att inkluderas i värdepapperets pris på daglig basis. Detta skapar en ökning av dess pris. Vid försäljning får säljaren inte bara tillgångens kapitalvärde utan även den obetalda kupongintäkten på den. Det är möjligt att sälja endast en del av euroobligationen. Detta är en fördelaktig skillnad från konventionell valutainlåning. Om ett tidigt uttag sker förlorar investeraren ett betydande belopp i ränta. Dessutom, när du sätter in pengar på en vanlig insättning, "fryss" beloppet av banken.
3. Stabilt betalningssystem. Investeraren gör vinst 1-2 gånger under året.
4. Fixeringstid. Att köpa euroobligationer med en hög kupongränta på upp till 15 år garanterar investeraren en konstant vinst under hela värdepapprets livslängd.
5. Skydd mot förändringar i rubelns växelkurs. Ägaren bör inte vara rädd för en eventuell ökning av inflationen och devalvering av den nationella valutan. Detta hjälper dig att behålla dina besparingar och till och med tjäna pengar på det.

Glöm inte beskattningen av euroobligationer, räntan är 13% av inkomsten. Det inkluderar betalningar på kupongdelen och vinst från återförsäljning. Exempel: en investerare köpte en Eurobond till ett pris av 2 000 USD och sålde den för 2 300 USD, den resulterande vinsten på 300 USD är föremål för skatt och är föremål för betalning av 13 %. Undantaget kommer att vara euroobligationer utgivna av Ryska federationens finansministerium. Det finns ingen anledning att betala skatt på dem. Investeraren personligen behöver inte betala den skatt som tas ut. Detta är vad mäklaren gör. Han är även ombud för Skatteverket. Mäklaren beräknar självständigt skatten, håller den sedan inne och överför den till statsbudgeten. Investeraren får sin inkomst med hänsyn tagen till den skatt som tas ut.

Evig euroobligationer

Sådana euroobligationer kallas annars eviga. Dessa är en typ av värdepapper som inte har ett fastställt datum för återbetalning. En investerare som köpt ett sådant värdepapper på marknaden kan få en fast inkomst på obestämd tid eller sälja den till en annan köpare. Emittenten är en bank, staten, och fastställer i förväg villkoren för framtida återbetalning efter en bestämd tidsperiod. Fördelarna med eviga papper inkluderar följande viktiga punkter:

1. Avkastningsdelen av kupongen är betydligt högre. När som helst kan en investerare sälja en euroobligation till en annan investerare. Vid försäljning kommer han att få tillgångens nominella värde och kommer inte att förlora kuponginkomsten.
2. Emissionen av eviga värdepapper är en lönsam process för emittenten. Detta har en mycket gynnsam effekt på bankernas finansiella verksamhet. Genom att attrahera tillgångar ökar kapitalet. Och expansionen av sådant finansiellt kapital bidrar till att kredittjänsterna fungerar bättre och att lånade tillgångar tas emot.

För sex år sedan kunde en rysk bank ge ut eviga skuldebrev för första gången. Under samma tidsperiod följde GazProm Bank efter. Och för två år sedan kunde en annan välkänd bank placera eviga skuldebrev. Alla emitterade tillgångar är euroobligationer.

Vad är euroobligationer i enkla ord

Emittenten, representerad av staten eller regeringen, emitterar euroobligationer för att få nya lånade tillgångar från investerare. Emittenten behöver finansiella tillgångar för att lösa eventuella projekt, affärsutveckling m.m. Investerare, som också är insättare, förväntar sig att få konstanta inkomster 1-2 gånger per år när de köper den erforderliga Eurobonden.

En eurobond är identisk med ett vanligt skuldpapper och har samma parametrar:

1. Valör Detta är kostnaden för en Eurobond.
2. Mognad. Ett specifikt datum fastställs då obligationen måste lösas in och lånebeloppet måste återbetalas. Det vill säga att förfallodagen är eurobondens livslängd.
3. Kuponginkomst. Detta är en fast inkomst som ska betalas av emittenten till ägaren av tillgången.
4. Marknadspris. Detta är priset på en obligation på marknaden. Den kan antingen öka eller minska, beroende på efterfrågan på värdepappersmarknaden. Samtidigt kan kupongintäkterna inte förändras.
5. Nuvarande typ av lönsamhet. Ränteintäkter för året. Det beror på det förändrade marknadsvärdet.

Enkelt uttryckt lånar investeraren ut sina pengar till emittenten under en lång period. Istället får investeraren varje år en vinst och, vid slutet av löptiden, det totala beloppet av hans investering.

Eurobond är kupongobligation, som är emitterad i utländsk valuta. Ett specifikt värde utfärdas för en lång tid, mer än 40 år. Det finns också medelfristiga euroobligationer - mer än 10 år och kortfristiga euroobligationer - från 1 till 5 år.

Ursprungshistoria

För inhemska företag regleras inträdet på obligationsmarknaden av nationell lagstiftning. På så sätt kan företag attrahera investerare med finansiering till ett belopp som inte överstiger deras auktoriserade kapital. Du kan ta reda på tillförlitligheten hos emittenter i ett visst land på speciella webbplatser: Standard and Poor's, Mood's.

Eurobond-marknadens aktörer

Organisationer som hanterar dessa obligationer är medlemmar i International Capital Market Association (ICMA). Organisationen finns i Zürich. Bland dem finns emittenter (internationella och nationella organisationer, såväl som regeringar i olika länder) och investerare (försäkringsgemenskaper och andra finansiella institutioner).

Ett separat direktiv utfärdades som ger den korrekta definitionen och anger regler och förfaranden för användning av emissioner på obligationsmarknaden. Den anger att euroobligationer är värdepapper som har ett antal egenskaper:

• de måste gå igenom proceduren för att organisera frågan. Deras placering sker genom ett syndikat, vars minst två deltagare måste vara medborgare i olika länder;
• deras leverans sker i större kvantiteter på marknaden i olika länder (förutom emittentens land);
• De köps initialt med hjälp av ett låneinstitut eller annan godkännande finansiell institution.

Baserat på vad som har skrivits ovan kan vi dra slutsatsen att Eurobonds är ett långsiktigt och helt säkert investeringsinstrument som gör att du kan attrahera utländska investerare. Värdepapper placeras med hjälp av ett speciellt skapat syndikat. De kontrolleras av internationella strukturer.

Det finns kreditvärderingsinstitut som avgör tillförlitligheten hos euroobligationer från hela världen. Ryska federationen deltar aktivt på den internationella euroobligationsmarknaden, där staten agerar både som investerare och emittent.

Håll dig uppdaterad med alla viktiga händelser från United Traders - prenumerera på vår

Med fria medel tillgängliga funderar många på var de ska investera sin ekonomi för att öka kapitalet i framtiden. Det finns många områden för lönsamma investeringar. Men idag är de mest lovande tillgångarna för investerare obligationer och euroobligationer.

En typ av långfristiga värdepapper med vilka du kan attrahera kontantkapital under en fastställd och dokumenterad period. Denna typ av obligation dök upp först i Italien 1963. Ursprungligen utfärdades de bara i Europa, men nuförtiden är alla ekonomiskt utvecklade länder i världen engagerade i att emittera euroobligationer.

Eurobonds emitteras i vilken erkänd världsvaluta som helst, det enda kravet är att den skiljer sig från den valuta som används i emittentens och låntagarens land. Euroobligationer placeras samtidigt på flera länders finansiella marknader, men euroobligationer kan inte placeras för handel i det land där de emitterades.

Durationen på euroobligationer är främst inriktad på långsiktiga investeringar som når en löptid på upp till 40 år. I genomsnitt är giltighetstiden för euroobligationer 10−15 år. Det finns dock även kortfristiga euroobligationer med en löptid på ett till fem år.

Funktioner hos euroobligationer:

1. Denna typ av värdepapper kan endast köpas och säljas i dollar och euro. Därför, innan du köper den presenterade tillgången, är det nödvändigt att konvertera valutor.
2. Eurobonds är en pålitlig typ av tillgång för investeringar. En hög grad av tillförlitlighet garanteras först och främst av det faktum att endast stora organisationer är involverade i att utfärda den presenterade säkerheten. Att välja den tillgång som krävs med högre avkastning och lägre risk är således avsevärt förenklad.
3. Den genomsnittliga kostnaden för denna typ av värdepapper är betydligt högre än den genomsnittliga kostnaden för andra typer av obligationer. Således produceras partier, vars kostnad börjar från hundra tusen dollar. Men det finns också massor värda från tusen dollar.
4. Låg likviditet. Eftersom euroobligationer är ett extremt bra investeringsalternativ är efterfrågan på dem bland stora investerare extremt hög. Därför säljs de nästan omedelbart efter emissionen, och investerare behåller dessa tillgångar hos sig till slutet av obligationens livslängd. Trots denna efterfrågan är utbudet fortfarande lågt.

Ryska euroobligationer är också efterfrågade.

Vem producerar dem

Processen för att emittera euroobligationer genomförs genom ett internationellt syndikat av försäkringsgivare. Att emittera en euroobligation är en process i flera steg som endast de största företagen kan genomföra. Trots namnet på denna typ av obligationer kan alla ekonomiskt utvecklade länder i världen emittera dem.

Eurobonddiagrammet är de viktigaste indikatorerna som följs av kunniga personer. De är sammanställda på vissa resurser.

Var och hur man köper euroobligationer för en individ

Under lång tid var euroobligationer inte särskilt populära bland privata investerare, eftersom minsta insättning i euroobligationer var 100 tusen dollar. Detta belopp var extremt betydande för de flesta privata mäklare, så de var tvungna att leta efter andra tillgångar att investera.

Men nyligen har minimibidraget till euroobligationer sjunkit till tusen dollar. Det var efter detta som många blev intresserade av euroobligationer som en lovande tillgång för långsiktiga investeringar.

Var kan man köpa euroobligationer?

Eurobonds, precis som alla andra tillgångar, kan köpas och säljas fritt på nästan alla internationella börser, inklusive eurobonds är också tillgängliga på Moscow Currency Exchange.

Processen för att köpa euroobligationer:

1. Först måste du öppna ett eget konto på en av börserna där denna typ av värdepapper handlas. Det mest bekväma alternativet för rysktalande investerare är Moskvabörsen (MICEX).
2. Efter att ett konto har öppnats måste pengarna sättas in på det.
3. Därefter måste du konvertera rubel till dollar, eftersom euroobligationer endast handlas i den angivna valutan. Det bästa sättet att göra detta är enligt följande: sätta in pengar i rubel, överföra dem till valutamarknaden, köpa dollar på marknaden till aktuell kurs och överföra den mottagna valutan tillbaka till kontot. På så sätt kan du undvika onödiga provisioner som banker tar ut vid omvandling av valutor.
4. Nu när du har dollar på ditt konto kan du börja välja och köpa euroobligationer.

Hur man tjänar pengar på obligationer - att välja en mäklare, offerter, diagram

Obligationshandel är en bra inkomstkälla. Vi bör dock inte glömma att denna metod att tjäna pengar har en viss risk att förlora investerarens kapital. Därför bör endast personer med nödvändig kunskap och lång erfarenhet ägna sig åt handel på börsen. Om du inte har kunskapen och erfarenheten, men ändå vill investera dina pengar, använd då hjälp av en mäklare.

När du väljer en mäklare, överväg följande parametrar:

1. Pålitlighet. För att bestämma tillförlitligheten hos en mäklare, kontrollera om den har en licens, hur länge den har arbetat på börsen och läs även recensioner om den på Internet. Dessutom finns det olika mäklarbetyg där du kan bestämma mer tillförlitliga alternativ för samarbete.
2. Handelskategori. Du måste välja en mäklare från den kategori du ska handla i. I det här fallet kan du uppnå maximala resultat.
3. Kommunikation med kunden. Vissa mäklare är redo att ge en individuell inställning till var och en av sina kunder. Att arbeta med sådana mäklare är bekvämare och mer lönsamt, särskilt för nybörjare.
4. Provision. När du väljer en mäklare är det extremt viktigt att ta hänsyn till storleken på hans provision.

När du väljer en Eurobond för handel måste du ta hänsyn till tre huvudparametrar: lönsamhet, risk och handelsperiod. Att välja euroobligationer är mycket lättare än alla andra värdepapper, eftersom de alla har en hög grad av tillförlitlighet. I det här fallet återstår bara att välja tillgångens giltighetstid och bestämma obligationen med maximal avkastning.

Video "Eurobonds: konservativa investeringar eller riskfyllda sådana"

I en instabil ekonomi är många medborgare, även de som har minimalt sparande, intresserade av sätt att investera säkert. Idag ska vi prata om euroobligationer - ett av alternativen för lönsam investering av fonder, både på lång och kort sikt.

Men frågor uppstår: Varför bär denna typ av obligation prefixet "euro"? Är euroobligationer verkligen tillgängliga för den genomsnittlige ryssen? Vad är "eurobonds" och är det överhuvudtaget värt att investera i dessa värdepapper?

Vår läsare kommer att hitta svar på alla dessa och många andra frågor i den här artikeln.

Termerna "Eurobonds" och "Eurobonds" används ofta som oberoende definitioner, utan något sammanhang (som regel kopplar dessa två begrepp inte ihop varandra i en informationskälla). Därför har många fortfarande en fråga, vad är skillnaderna mellan dessa begrepp? Eller är det fortfarande samma sak?

Termen "Eurobond" har mer klassiskt karaktär, och "Eurobond" är en typ av Eurobond, bara denna term används i smalare kretsar. Det visar sig att "Eurobond" helt enkelt är namnet på en av typerna av Eurobonds i finansspråk (slang).

Vad är euroobligationer?

Från föregående stycke har vi redan fått reda på att euroobligationer är en typ av euroobligationer (i vardagsspråket är det faktiskt samma sak), och euroobligationer är en typ av obligationer. Här är kedjan. Om vi ​​minskar det logiskt, får vi att euroobligationer är en av typerna av obligationer.

Eurobonds dök upp redan 1963. Mer specifikt dök euroobligationer upp först i Italien. Förresten, det var just på grund av deras ursprung som de fick prefixet "euro" (eftersom de "har sitt ursprung" i Europa), som i modern tid redan har förlorat sin ursprungliga semantiska princip. För närvarande emitteras och verkar euroobligationer inte bara uteslutande i Europa utan över hela världen.

En eurobond är ett skuldpapper som utfärdas av ett företag eller en regering i syfte att skaffa lånade medel på den externa kapitalmarknaden. Det nominella värdet på en euroobligation uttrycks i en valuta som är främmande för låntagaren.

Med andra ord är dessa obligationer emitterade i vilken valuta som helst i världen, men som skiljer sig från emittentens och låntagarens nationella valutor, och som också placeras på finansmarknaderna i ett antal länder (förutom det land som emitterade värdepapperen).

Klassificeringstyper av euroobligationer

Det finns två huvudtyper av euroobligationer:

1. Euroobligationer
2. Eurosedlar

De utmärkande egenskaperna och egenskaperna hos dessa typer av euroobligationer diskuteras i tabellen:

Jämförande egenskaper hos euroobligationer och eurosedlar

Förutom att dela in i typer har euroobligationer även andra klassificeringsegenskaper. Till exempel är de indelade i undertyper beroende på metoden för betalning av inkomst eller metoden för återbetalning.

Eurobonds, som alla typer av obligationer, kan vara kortsiktigt(från 1 till 5 år) och långsiktigt(upp till 40 år!). Den genomsnittliga varaktigheten för sådana investeringar är 10 år.

Läs också:

Gå ombord på tåget via smartphone - en ny applikation för att köpa biljetter

Euroobligationer klassificeras också efter kvalitet. Delas in i "äldre" Och "underordnad"(eller "yngre"). De senare är så att säga sekundära värdepapper (mer sekundära). De skyddar först och främst det emitterande företaget, men innehavarna av sådana obligationer är exponerade för risker. Dessutom, när räntorna ökar, kommer sådana obligationer att variera mer i pris. Men innehavare av "senior" euroobligationer är maximalt skyddade från risker.

Enkelt uttryckt är en förlagsobligation ett lån från ett företag som kommer att rankas under övriga lån och upplåning om företaget går i likvidation eller konkurs.

Fördelar med euroobligationer

Vilka är fördelarna med euroobligationer för en investerare? Vilka fördelar har euroobligationer?

För det första ger Eurobonds sin ägare regelbundna ränteintäkter. Denna kuponginkomst är på nivån 7-11 % per år. Det kompenseras dock av det faktum att under likviditetskris kan euroobligationer köpas till en rabatt på 15-30 %. Dessutom är euroobligationer en valutatillgång. Och att överföra medel till utländsk valuta är en allmänt accepterad åtgärd för att skydda kapital från inflation och ekonomiska chocker.

Under förhållanden när rubeln ständigt deprecierar blir investeringar i euroobligationer särskilt lönsamma.

En av de fördelaktiga egenskaperna hos euroobligationer är skydd mot rubeldevalvering. När allt kommer omkring handlas euroobligationer på internationella marknader och är denominerade i utländsk valuta (vanligtvis dollar eller euro).

En utflykt till historien: den höga inflationen 2015-2016, som förlamade många investerare, påverkade inte innehavare av eurobond: de fick inte bara några förluster, utan kunde till och med göra en bra vinst (i termer av rubel).

Genom att investera i euroobligationer diversifierar du din portfölj. Du kan köpa skulder från olika typer av låntagare och olika löptider. Till exempel värdepapper från de största ryska företagen eller statliga värdepapper i Ryska federationen.

Som referens! Diversifiering av en värdepappersportfölj är den optimala placeringen av medel i olika typer av värdepapper. Med rätt portföljdiversifiering kan du minimera dina risker och eventuella förluster.

Räntan på euroobligationer är lätt förutsägbar: sådana indikatorer som:

• skuldbelopp
• betalningsbelopp
• brådskande karaktär

känt i förväg.

Förresten, euroobligationer kan säljas till ett rimligt pris när som helst. Och viktigast av allt, utan att tappa intresset.

Det som är viktigt är att omsättningen av euroobligationer regleras av internationell rätt. Funktionerna för regulatorn av denna marknad utförs av den internationella sammanslutningen ICMA.

Följaktligen är euroobligationer ett mycket transparent investeringsinstrument. Emittenterna av dessa värdepapper är stora företag som rapporterar enligt internationella standarder.

Om förfarandet för att köpa och sälja euroobligationer

Eurobonds är ett pålitligt finansiellt instrument också eftersom de placeras av ett internationellt syndikat av försäkringsgivare.

Förresten, ett underwriting-syndikat är en grupp investeringsbanker som arbetar mot försäljning av nyemissioner till olika investerare.

Ett sådant internationellt syndikat förenar de största finansinstituten från olika länder.

Ett utmärkande drag för detta system är att varje land har begränsade möjligheter att reglera emissionen och omsättningen av euroobligationer. Detta övervakas av nationell lagstiftning.

Alla marknadsaktörer:

1. Underwriters;
2. Emittenter (stater, internationella företag);
3. Investerare (försäkringsbolag, pensionsfonder och andra strukturer)

Läs också:

Hur man lägger till kontanter till ett Sberbank-kort genom en bank: påfyllningsmetoder

förenade i International Capital Markets Association (ICMA). Huvudkontoret ligger i Schweiz (Zürich).

För att investeringar ska bli så effektiva som möjligt kan du vända dig till proffs inom detta område: mäklare.

Som referens: en mäklare är en professionell deltagare på värdepappersmarknaden; en person som fungerar som mellanhand mellan säljare och köpare av värdepapper.

Mäklaren genomför högkvalitativ undersökning och analyser. Denna mellanhand ger också nybörjaren professionell hjälp med att på ett kompetent sätt "samla" en investeringsportfölj. Mäklarens funktioner inkluderar också att optimera "innehållet" i investeringsportföljen.

I allmänhet finns det tre huvudsakliga sätt för en privat investerare att köpa euroobligationer. Detta:

1. Oberoende köp (från 1000 US-dollar);
2. Köpa Eurobond ETF:er (en ETF-aktie kostar cirka 1 500 rubel);
3. Ömsesidig investeringsfond - fond (kostnad i genomsnitt 1-5 tusen rubel).

I de två första alternativen, vid köp av euroobligationer, måste investeraren ingå ett avtal med en mäklare. Efter att avtalet ingåtts kommer den berörda parten att ha tillgång till utbytet. För att investera genom en värdepappersfond måste en investerare kontakta ett förvaltningsbolag.

Hjälp från proffs är definitivt en bra sak. Glöm dock inte provisioner. Ytterligare kostnader för investeraren kan också inkludera en årlig underhållsavgift.

Vem kan köpa euroobligationer?

Eurobond är ett lämpligt instrument för större investerare. Som regel är köpare av euroobligationer följande stora enheter:

• Försäkringskassor;
• Investeringsfonder;
• Stora privata marknadsaktörer;
• Investeringsbolag;
• Stora företag.

För en privatperson är det en ganska hög inträdesgräns. Detta förklaras av det faktum att valören av euroobligationer är ganska stor. Minsta köpvolym (lot) är ett mycket stort belopp ($100 000). Dessutom, glöm inte provisionskostnaderna.

Ryska "relationer" med euroobligationer

Ryssland började aktivt delta i euroobligationsmarknaden redan 1996. Idag är de största ryska kreditinstituten och företagen involverade i denna process, inklusive Sberbank, Gazprom, VTB, Lukoil och MTS.

På den internationella obligationsmarknaden agerar Ryssland både som investerare och som låntagare. För Ryska federationens budgetpolitik är denna verksamhet en mycket viktig faktor.

Intressanta restriktioner: Aktiebolag kan inte skaffa mer medel med euroobligationer än deras auktoriserade kapital.

Ryska företag använder huvudsakligen två metoder för att placera euroobligationer på utländska marknader:

1. Ryska företags direkt tillgång till internationella kapitalmarknader. Det vill säga att det ryska företaget självt fungerar som både låntagare och emittent.
2. Ett speciellt skapat företag är involverat som emittent, som emitterar euroobligationer för egen räkning, men under garantier (garantier) från ett ryskt företag.

Är det möjligt att tjäna pengar på euroobligationer 2019?

Obligationer är ett ränteinvesteringsinstrument. Men denna lönsamhet har också olika värden vid olika tidpunkter.

Till exempel fanns det under 2012 en viss obalans på obligationsmarknaden i förhållande till kostnaden och tillförlitligheten för euroobligationer. Europeiska investerare dumpade obligationer från alla ryska emittenter, inklusive de med maximal tillförlitlighet. Som ett resultat kunde federala obligationer köpas med stor rabatt, vilket gav mycket bra siffror vid förfall. Ännu bättre än insättningar i utländsk valuta, eller andra alternativa investeringsalternativ med samma avkastning.