Ir īpašs parāda saistību veids, ko sauc par eiroobligācijām. Aizņēmēji tiem ir valdības, lielās korporācijas, starptautiskās organizācijas un dažas citas institūcijas, kuras ir ieinteresētas piesaistīt finanšu resursus pietiekami ilgam periodam un ar viszemākajām izmaksām. Šie instrumenti pirmo reizi parādījās Eiropā un tika saukti par eiroobligācijām, tāpēc mūsdienās tos bieži sauc par “eiroobligācijām”. Kādas ir šīs obligācijas, kā tās tiek emitētas un kādas priekšrocības tās sniedz katram šī tirgus dalībniekam? Mēs centīsimies detalizēti un skaidri sniegt atbildes uz šiem jautājumiem rakstā.

Eiroobligāciju jēdziens un galvenie raksturlielumi

Vienkāršiem vārdiem sakot, tās ir obligācijas, kas emitētas valūtā, kas atšķiras no aizdevēja un aizņēmēja nacionālajām valūtām, un tiek laistas vienlaikus vairāku valstu tirgos (izņemot emisijas valsti). Tie parasti ir paredzēti, lai piesaistītu līdzekļus uz ilgu laiku - līdz 40 gadiem. Ir īstermiņa eiroobligācijas, kas emitētas uz gadu, trīs līdz pieciem, un vidēja termiņa - uz desmit gadiem.

Eiroobligāciju tirgus dalībnieki

Ir īpašas institūcijas, kas izvieto eiroobligācijas. Kādas ir šīs struktūras? Šis ir starptautisks parakstītāju sindikāts, kurā ietilpst finanšu institūcijas dažādas valstis. Tajā pašā laikā to ražošanu un apgrozījumu valsts tiesību akti regulē ierobežoti. Ir arī emitenti (valdības, starptautiskās un nacionālās struktūras) un investori (finanšu struktūras - apdrošināšanas sabiedrības, pensiju fondi utt.). Visi dalībnieki ir Starptautiskās Kapitāla tirgu asociācijas (ICMA) biedri, kas ir pašregulējoša organizācija, kas atrodas Cīrihē. Clearstream un Euroclear tiek izmantotas kā depozitārija un klīringa sistēmas.

Pastāv īpaša Kopienas direktīva, kas sniedz pilnīgu šī instrumenta oficiālu definīciju un regulē noteikumus un procedūru emisiju piedāvāšanai tirgū. Saskaņā ar to eiroobligācijas ir tirgojamas obligācijas, kurām ir vairākas pazīmes:

• nepieciešamība tiem iziet parakstīšanas procedūru un izvietošanu caur sindikātu, kura vismaz divi dalībnieki pieder pie dažādām valstīm;
• to piegāde tiek veikta lielos apjomos vairāku valstu tirgos (bet ne emitenta valstī);
• sākotnēji iegādāts ar aizdevējas iestādes vai citas apstiprinātas finanšu iestādes starpniecību.

Eiroobligāciju īpašības

Eiroobligācijas – kādi vērtspapīri tie ir un kas tie ir? raksturīgās iezīmes vai viņiem ir? Pirmkārt, katrai eiroobligācijai ir kupons, kas dod investoram tiesības noteiktā laikā saņemt procentus par obligācijām. Otrkārt, procentu likme var būt gan fiksēta, gan mainīga (atkarībā no dažādiem faktoriem). Treškārt, noteikto procentu maksājumu var veikt valūtā, kas atšķiras no tās, kurā tika ņemts aizdevums. To sauc par dubulto nominālvērtību. Turklāt ir svarīgi zināt vairākas citas šādu dokumentu iezīmes, proti:

• Tie ir uzrādītāja vērtspapīri;
• tiek laisti vienlaicīgi vairākos tirgos;
• tiek izsniegti uz ilgu laiku - parasti 10-30 gadi (līdz 40 ieskaitot);
• valūta, kurā tiek ņemts aizdevums, ir ārvalstu gan emitentam, gan ieguldītājam;
• Eiroobligācijai ir dolāra ekvivalents;
• procenti par kuponiem tiek maksāti bez nodokļa ieturēšanas;
• Eiroobligācijas izvieto emitentu sindikāts, kurā ietilpst bankas, brokeru un ieguldījumu sabiedrības no vairākām valstīm.

Eiroobligācijas ir viens no uzticamākajiem finanšu instrumentiem, un tāpēc to pircēji parasti ir finanšu institūcijas, piemēram, ieguldījumu sabiedrības, pensiju fondi un apdrošināšanas organizācijas.

Eiroobligāciju tirgus rašanās un attīstības vēsture

Eiroobligāciju emisija saskaņā ar klasisko izvietošanas shēmu pirmo reizi tika veikta Itālijā 1963. gadā. Izsniedzējs bija valsts ceļu būves uzņēmums Autostrade. Tika izvietoti 60 tūkstoši obligāciju ar nominālvērtību USD 250. Tieši tāpēc, ka eiroobligācijas sākotnēji parādījās Eiropā un līdz pat šai dienai tur notiek lielākā to tirdzniecības daļa, papīra nosaukumam ir prefikss “eiro”. Mūsdienās tas ir vairāk cieņas apliecinājums tradīcijām, nevis īsts instrumenta raksturojums.

Šī tirgus aktīvā attīstība notika 80. gados. Tolaik īpaši populāras bija uzrādītāja eiroobligācijas. Vēlāk, 90. gados, tos sāka “apspiest” euronnotes – attīstīto valstu emitētas vidēja termiņa reģistrētas obligācijas ar (atšķirībā no eiroobligācijām) nodrošinājumu. To noteica tirgus kapitalizācijas pieaugums un galveno aizņēmēju statusa nostiprināšanās. Toreiz to īpatsvars kopējā eiroobligāciju emisijā sasniedza 60%.

20. gadsimta beigās tirgū parādījās lielie, saukti par “jumbos”. Eiroobligāciju likviditāte ir palielinājusies, un lielākie aizņēmēji, kurus pārstāv Amerikas valdības aģentūras un nacionālās struktūras, ir palielinājuši interesi par šo finanšu instrumentu. Turklāt globālās krīzes un vairāku Dienvidamerikas valstu valdību kredītu saistību nepildīšanas dēļ ir palielinājusies obligāciju aizdevumu loma salīdzinājumā ar banku aizdevumiem. Ir bijis tā sauktais “lidojuma uz kvalitāti” process, kad investori dod priekšroku drošiem ieguldījumiem, nevis augsta ienesīguma investīcijām ar diezgan nopietniem riskiem.

Eiroobligācijas šodien

Šodien eiroobligācijas ir ne mazāk pieprasītas. Galvenais emitentu ienākšanas mērķis šajā tirgū ir alternatīvu finanšu resursu avotu meklēšana (līdzās tradicionālajiem iekšējiem, īpaši banku aizdevumiem), kā arī kredītu diversifikācija. Turklāt eiroobligācijām ir vairākas priekšrocības. Kāda ir šī "peļņa"? Pirmkārt, izmaksu ietaupījums saistībā ar kapitāla piesaisti (var sasniegt 20%). Otrkārt, ir mazāk dažādu juridisko formalitāšu un saistību, ko uzņemas emitents. Treškārt, praktiski nav nekādu ierobežojumu līdzekļu izmantošanas virzieniem un formām, tirgus elastībai utt.

Eiroobligāciju emisija un apgrozība

Eiroobligāciju izvietošanai ir dažādas iespējas, no kurām visizplatītākā ir atklātā parakstīšanās. To veic ar parakstītāju sindikāta starpniecību, un emisijas tiek kotētas biržā. Pēc sākotnējās pārdošanas tos "izmet" dīleri, kur tos var iegādāties pa tālruni un ar interneta starpniecību no ieguldījumu sabiedrībām. Tāpat kā jebkuram ieguldījumu instrumentam, eiroobligācijām ir kotācijas un ienesīgums, kas ir atkarīgi no piedāvājuma un pieprasījuma tirgū. Tomēr ir vēl viena emisijas iespēja - ierobežota izvietošana noteiktā investoru lokā. Šajā gadījumā obligācijas netiek tirgotas biržā (nav kotētas).

Krievijas eiroobligācijas: pašreizējā situācija

Mūsu valsts pirmo reizi starptautiskajā eiroobligāciju tirgū ienāca 1996. gadā. Pirmās šāda veida parādsaistību emisijas tika veiktas 96.-97.gadā. Tad divi federācijas subjekti - Maskava un Sanktpēterburga - saņēma tiesības tos uzņemt, ievērojot vairākus nosacījumus. Šodien šī tirgus dalībnieki ir valsts lielākās korporācijas: Gazprom, Lukoil, Noriļskas niķelis, Transņeftj, Krievijas pasts, MTS, Megafon. Būtiska loma ir arī Sberbank, VTB un Gazprombank, Alfa Bank, Rosbank un citu eiroobligācijām. Ir svarīgi atzīmēt, ka Krievijas uzņēmumiem ienākšanu eiroobligāciju tirgū ierobežo valsts tiesību akti. Tādējādi, izmantojot šo instrumentu, akciju sabiedrības var piesaistīt finansējumu apmērā, kas nepārsniedz to pamatkapitāla apmēru. Pastāv arī ierobežojumi nenodrošināto eiroobligāciju izlaišanai (parasti ir nepieciešams nodrošinājums) un citi noteikumi. Jūs varat uzzināt Krievijas emitentu uzticamību, izmantojot datus no specializētām reitingu aģentūrām, piemēram, Moody's, Standard & Poor's un citām.

Krievija katru gadu piedalās starptautiskajā aizņēmumu tirgū. Neskatoties uz to, ka valstij pietiek ar saviem finansējuma avotiem, pēc finanšu ministra domām, tas ir nozīmīgs notikums Krievijas budžeta politikas ietvaros. 2014. gadā tiek plānota viena vai divas izejas uz ārējo tirgu ar eiroobligācijām dolāros un eiro ar kopējo apjomu 7 miljardi dolāru (domājams).

Ukrainas eiroobligācijas: pērc un “izdeg”

Krievija piedalās šajā sistēmā ne tikai kā emitents, bet arī kā investors. Pagājušā gada decembrī Krievija iegādājās Ukrainas eiroobligācijas par kopējo summu 3 miljardi ASV dolāru, kļūstot par vienīgo šīs emisijas pircēju. Taču šāds ieguldījums valstij var nebūt izdevīgs. vislabākajā iespējamajā veidā. Kopš šī gada februāra S&P un Fitch vairākkārt samazinājuši Ukrainas eiroobligāciju reitingus. Ko tas nozīmē? Obligāciju reitings sasniedza CCC (pre-default) līmeni, to vērtība tirgū samazinājās un pieauga to saistību nepildīšanas iespējamība. Krievija var pieprasīt parāda pirmstermiņa atmaksu, taču tās nostāja šajā jautājumā ir vāja. Ukrainas ekonomikas negatīvo tendenču dēļ Krievijas Federācijai nebūs viegli pierādīt, ka tai nebija aizdomas par saistību nepildīšanas iespējamību, kuras riski bija izklāstīti 200 lappušu garajā prospektā. Ukrainas atteikumam pildīt savas saistības ir ļoti nepatīkamas sekas un pašai valstij, kas saistīta ar kredītvēstures pasliktināšanos starptautiskajā tirgū, tās vērtspapīru turētājiem ārvalstīs un nespēju ilgstoši iekļūt eiroobligāciju parādu tirgū. Līdz ar to abu pušu interesēs ir, lai obligāciju parādu jautājums tiktu atrisināts pozitīvi.

Secinājums

Tādējādi eiroobligācijas parasti ir ļoti uzticami ilgtermiņa ieguldījumu instrumenti, kas ļauj piesaistīt finansējumu starptautiskajā kapitāla tirgū. Tie tiek izvietoti caur īpaši izveidotiem sindikātiem, un tos regulē pārnacionālas struktūras. Liela loma eiroobligāciju tirgū ir reitingu aģentūrām, kas nosaka konkrētas valsts finanšu instrumentu uzticamību. Šodien Krievija ir aktīva starptautiskā eiroobligāciju tirgus dalībniece, kas darbojas kā emitente un investors.

Eiroobligācijas ir uzticams finanšu instruments jebkuram investoram. To uzticamība ir tieši saistīta ar tā emitenta reputāciju, kurš ir atbildīgs par vērtspapīru emisiju. Tās ir lielas valstis un globālas finanšu korporācijas. Eiroobligācijas veicina ne tikai ieguldīto līdzekļu saglabāšanu, bet arī fiksētu ienākumu gūšanu.

Eiroobligācijas - kas tas ir?

Eiroobligācijas (eiroobligācijas) parasti sauc par vērtspapīriem, kas ir paredzēti, lai piesaistītu naudas plūsmu uz ilgu laiku. Termins radās pagājušā gadsimta vidū Eiropā, tāpēc radās raksturīgais priedēklis “eiro”. Jebkurai valstij ir tiesības emitēt eiroobligācijas. Eiroobligācijas iedala divos veidos: eiroobligācijas un eiroobligācijas. Pirmo veidu var ražot valstis ar augstu attīstības pakāpi. Obligācijas var emitēt jebkura cita valsts ar dažādu attīstības līmeni.

Krievijas eiroobligācijām ir vairākas raksturīgas iezīmes:

1. Ilgs darbības periods.
2. Dolārs ir nominālvērtība.
3. Ārvalstu valūta tiek izmantota aizņēmumiem gan emisijai, gan kā noguldījumam.

Ne velti eiroobligācijas sauc par parādiem. Ievietošanas mērķis ir iespēja iegūt ilgtermiņa aizdevumu. Tas var svārstīties no 10 līdz 40 gadiem ieskaitot. Ne visi var izmantot šādu aizdevumu. Emitenta (tā, kas emitē) loma ir dažādu pasaules valstu valdība. Eiroobligācijas var emitēt arī lielas globālas korporācijas. Kad vērtspapīri ir emitēti, tie jāpiedāvā pārdošanai. Šo procesu nevar veikt izdevējvalstī. Sākotnējās īpašumtiesības tiek īstenotas pēc vērtspapīru nominālvērtības. Turklāt cena par tiem var pieaugt vai, gluži pretēji, samazināties atbilstoši tirgus likumiem. Beidzoties periodam, ar kuru vērtspapīri tika emitēti, ieguldītājs var pieteikties to dzēšanai.

Jebkuras valdības parāda vērtspapīru emisijas mērķis ir piesaistīt līdzekļus izaugsmei un ekonomiskā līmeņa attīstībai. Vērtspapīru pārdošana ir uzticēta gan Krievijas, gan ārvalstu investīciju banku struktūrām un sindikātiem. Šie uzņēmumi sauc citu finanšu nosaukumu - parakstītāji. Pārdošanas nolūkos uzņēmumi eiroobligācijas kotē dažādās finanšu biržās, kur tās var iegādāties ikviens. Turklāt jaunie īpašnieki var pārdot iegādātos vērtspapīrus par vērtību, kas atšķiras no to nominālvērtības. Pārdošanas cena būs atkarīga no piedāvājuma un pieprasījuma līmeņa tirgū. Eiroobligāciju pārdošana un pirkšana ir līdzīga parastajiem vērtspapīru veidiem biržā.

Lai iegādātos obligāciju, parastam indivīdam ir jābūt milzīgam kapitālam, jo ​​viena gabala cena ir ļoti augsta. Taču iegāde joprojām ir reāla ierobežotam privāto investoru skaitam. Turklāt obligāciju apstrādes procedūra ir atkarīga no nepieciešamās pieredzes un finanšu zināšanām. Ienākumu saņemšana vai zaudējumu gūšana ir atkarīga no cenu piedāvājumu uzraudzības, rūpīgas piedāvājuma un pieprasījuma analīzes un profesionālas tirgus tendenču maiņas izjūtas. Ikviens, kurš vēlas iegādāties vērtspapīru, nevarēs to iegādāties, jo biržu izmanto tikai profesionāli dalībnieki.

Biržas lietošanas noteikumi paredz iespēju jebkurai fiziskai personai izveidot uzņēmumu ar juridisku īpašuma formu, piemēram, “SIA” un reģistrēties, lai uzsāktu darījumus par vērtīgu aktīvu pirkšanu un pārdošanu. Bet šī posma trūkums ir diezgan liela pirmās iemaksas summa un stingras dokumentācijas reģistrācija un uzturēšana.

Ērtības labad ikviens var izmantot profesionāla biržas brokera pakalpojumus. Viņš ir pieredzējis apmaiņas dalībnieks un par savu darbu ņem noteiktu procentu.

Krievijas eiroobligācijas

Iepriekš Krievijas eiroobligācijas tika izvietotas tikai pasaules Eiropas fondu plašumos. Šobrīd tie darbojas citās vērtspapīru biržās. Eiroobligāciju iegādes jēga ir noteikti kopējie procenti, ko emitents maksā vērtspapīru īpašniekam (ieguldītājam).

Eiroobligācija Krievija ir kupona obligācija ar fiksētu vai nestandarta procentu likmi. Kupons ir papīra obligācijas daļa, kas ir jānorauj pēc ienākumu daļas samaksas.

Eiroobligācijas Krievijas Federācijā parasti tiek emitētas bezformīgā formā, tas ir, patiesībā kuponu var nebūt, bet tiek izmantots jēdziens. Eiroobligācijas tiek emitētas ar īpašām kuponu likmēm. Saskaņā ar tiem emitents pēc tam maksā summu ieguldītājam (īpašniekam).

Krievijas eiroobligācijām ir dolāra nominālvērtība, un arī ienākumi tiek izmaksāti šajā valūtā. Valūtas izņēmumi ir atļauti.

Iepriekš eiroobligācijas bija iespējams iegādāties tikai ar ārvalstu pasaules fondu starpniecību. Šobrīd vērtspapīru darījumi notiek Krievijas Federācijas teritorijā, piemēram, Maskavas biržā.

Iestāšanās slieksnis šādā apmaiņā ir ievērojami samazinājies. Tagad ikviens var iegādāties obligāciju, izmantojot brokeru pakalpojumus. Iemaksas summa ir aptuveni 1000 USD. Par to samaksājot, tiek atvērta pieeja dalībai darījumos. Lai iegādātos eiroobligāciju Maskavas biržā, lietotājam nav jābūt augsti kvalificētam speciālistam. Lai iegādātos nepieciešamo eiroobligāciju, pietiek izvēlēties vajadzīgo brokeri, izveidot personīgo kontu un pārskaitīt noteiktu summu uz tā bilanci. Naudas līdzekļu pārskaitīšanai ir divas iespējas: pārskaitīt no personīgā bankas konta vai veikt pārskaitījumu no Maskavas biržas.

Lai iegādātos eiroobligāciju, par darījumu ir jāmaksā valūtā, kurā vērtspapīrs tiek pārdots. Tālāk jums jāatrisina problēma ar dokumentu izvēli un jāiesniedz pirkuma pieprasījums. Brokeru speciālisti, kuriem ir pieeja Maskavas biržai, var iegādāties un izlikt izsolē. Peļņa no eiroobligācijas iegādes tiek ieskaitīta personīgajā bankas kontā vai valūtas tirgū. Izņemamā summa tiek konvertēta rubļos.

Vērtspapīru uzticamība ir vienāda ar tos emitenta stabilitāti. Parasti eiroobligācijas emitē tikai uzņēmumi, kas ir pārbaudījuši visas finanšu prasības. Mazās korporācijas neievēro noteiktos noteikumus un tāpēc nevar emitēt šāda līmeņa vērtspapīrus.

Eiroobligāciju kotējumi

Piemērs: investors nolēma iegādāties konkrēta emitenta eiroobligāciju, taču šim nolūkam ir ērti izmantot speciālo bezmaksas programmu SMARTx. Tas palīdz izsekot citātu līmenim. Meklēšanas joslā jāievada emitenta nosaukums, kas ieguldītājam ir nepieciešams. Parādītajā tabulā būs iekļauta katras eiroobligācijas vērtība dolāros tiešsaistē. Tāpat programmas parametri ļauj izveidot kotācijas diagrammu, kurā, iestatot laika diapazonu, var novērot cenu izmaiņas no vienas dienas līdz vairākiem gadiem.

Programmas uzlabotais interfeiss ļauj iestatīt diagrammu jebkurā valūtā, ne tikai dolāros. Izmantojot programmu, ir iespējams iegādāties eiroobligāciju, jo tas ir tirdzniecības terminālis. Jūs varat iegādāties Krievijas emitentu eiroobligācijas gan Maskavas biržā, gan ārpus tās zonas. Katram investoram jāzina, ka lielākie liela kapitāla darījumi notiek ārpus biržas. Šādus darījumus var veikt tikai ar brokeru līdzdalību. Krievijas eiroobligācijas aktīvi piedalās tirdzniecībā ārvalstu biržās.

Uzņēmumu obligāciju emitentu sarakstā ir iekļautas banku struktūras. Šo eiroobligāciju ienesīguma līmenis ir ievērojami augstāks nekā parastajiem gada ārvalstu valūtas noguldījumiem. Papildus eiroobligāciju iegādei stabilu peļņu gūst no parāda vērtspapīra tālākpārdošanas biržā vai ārpus tā pārklājuma zonas. Lai palielinātu potenciālo eiroobligācijas ienesīgumu, ieteicams izmantot profesionāla brokera pakalpojumus vai iegādāties aktīvus no viņa “pleca” - tas ļaus jums sasniegt gada peļņu līdz 15% labākais scenārijs. Šādiem vērtspapīriem ir viszemākais iespējamo risku līmenis. Eiroobligācijas tiek emitētas nepārtraukti. Šajā periodā emitenti sedz vecos aktīvus. Pateicoties jaunu aizņemto līdzekļu saņemšanai, emitenti spēj pilnībā tikt galā ar savām finansiālajām saistībām.

Eiroobligācijas - ienesīgums

Noguldījumu eiroobligācijās priekšrocība ir tā, ka saņemtā peļņa ir daudz lielāka nekā no noguldījumiem. Ieņēmumus veido maksājamie procenti, kā arī esošā starpība starp nominālvērtības cenu un no tā izrietošo tirgus cenu pilnas atmaksas datumā. Bankas piedāvā augstāku gada likmi nekā parastie konti. Parastā gada procentu likme ir 5-10%, pretstatā noguldījumiem ar likmi 2%. Neaizmirstiet, ka jo augstāks ir potenciālās rentabilitātes līmenis, jo lielāki iespējamie riski.

Pateicoties tam, ka solītie procenti tiek uzkrāti katru dienu, nevis reizi gadā, jūs varat izvairīties no bailēm no priekšlaicīgas naudas izņemšanas un konta slēgšanas. Investora ienākumi netiks zaudēti. Eiroobligācija, kas izvēlēta dolāra valūtā, atšķirībā no nacionālās, garantē stabilu līdzekļu saglabāšanu. Jebkurā brīdī var rasties defolts, tas ir, naudas piedāvājuma vērtības samazināšanās.

Eiroobligāciju ienesīgums ir sadalīts šādos veidos:

1. Kupons. To emisijas posmā nosaka emitents, un pēc tam to izmaksā ieguldītājam. Likmi raksturo fiksēto ienākumu līmenis gadā. Investors paļaujas uz to iegādes gadījumā.
2. Pašreizējais. Cits nosaukums ir tirgus. Rentabilitāte tiek sasniegta saistībā ar vērtspapīra iegādi par tirgus vērtību.
3. Pilns. Atkarīgs no tirgus cenas, kas ietvēra visus iespējamos ieguldījumu riskus vērtspapīra īpašumtiesību periodā.

Lai novērtētu šādu vērtspapīru ienesīguma līmeni, jums jāiepazīstas ar iegādes priekšrocībām. Tas tiek panākts, pateicoties šādām priekšrocībām:

1. Reālais rentabilitātes rādītājs. Eiroobligāciju gada procentu likme ir vairākas reizes augstāka nekā parastajiem ārvalstu valūtas noguldījumiem.
2. Likviditāte. Eiroobligācijas var pārdot jebkurā laikā par atbilstošu cenu, neriskējot zaudēt interesi par tām. Uzkrātā kupona ienesīgums katru dienu tiks automātiski iekļauts vērtspapīra cenā. Tas rada tā cenas pieaugumu. Pārdodot, pārdevējs saņem ne tikai aktīva pamatvērtību, bet arī nesamaksātos kupona ienākumus par to. Ir iespējams pārdot tikai daļu no eiroobligācijas. Tā ir izdevīga atšķirība no parastajiem ārvalstu valūtas noguldījumiem. Pirms termiņa izstājoties, ieguldītājs zaudē ievērojamu procentu summu. Tāpat, noguldot līdzekļus parastajā depozītā, banka to “iesaldē”.
3. Stabila norēķinu sistēma. Investors gada laikā gūst peļņu 1-2 reizes.
4. Fiksācijas periods. Eiroobligāciju iegāde ar augstu kupona procentu likmi līdz 15 gadiem garantē investoram pastāvīgu peļņu visā vērtspapīra darbības laikā.
5. Aizsardzība pret rubļa kursa izmaiņām. Īpašniekam nevajadzētu baidīties no iespējamā inflācijas kāpuma un nacionālās valūtas devalvācijas. Tas palīdzēs jums saglabāt savus ietaupījumus un pat gūt no tiem peļņu.

Neaizmirstiet par eiroobligāciju aplikšanu ar nodokli, likme ir 13% no ienākumiem. Tas ietver maksājumus par kupona daļu un peļņu no tālākpārdošanas. Piemērs: investors iegādājās eiroobligāciju par cenu 2000 USD un pārdeva to par USD 2300, iegūtā peļņa USD 300 ir apliekama ar nodokli un jāmaksā 13%. Izņēmums būs Krievijas Federācijas Finanšu ministrijas emitētās eiroobligācijas. Nodoklis par tiem nav jāmaksā. Ieguldītājam personīgi nav jāmaksā iekasētais nodoklis. To dara brokeris. Viņš ir arī nodokļu iestādes aģents. Brokeris patstāvīgi aprēķina nodokli, pēc tam to ietur un ieskaita valsts budžetā. Ieguldītājs saņem savus ienākumus, ņemot vērā iekasēto nodokli.

Pastāvīgās eiroobligācijas

Šādas eiroobligācijas citādi sauc par mūžīgajām. Tie ir vērtspapīru veidi, kuriem nav noteikts atmaksas datums. Investors, kurš šādu vērtspapīru iegādājies tirgū, var saņemt fiksētu ienākumu uz nenoteiktu laiku vai pārdot to citam pircējam. Izsniedzējs ir banka, valsts, un tas iepriekš nosaka nosacījumus turpmākai atmaksai pēc noteikta laika. Pastāvīgo dokumentu priekšrocības ietver šādus svarīgus punktus:

1. Kupona ienesīguma daļa ir ievērojami lielāka. Investors jebkurā laikā var pārdot eiroobligāciju citam investoram. Pārdodot, viņš saņems aktīva nominālvērtību un nezaudēs ienākumus no kupona.
2. Nepārtraukto vērtspapīru emisija ir emitentam ienesīgs process. Tas ļoti labvēlīgi ietekmē banku finanšu darbību. Piesaistot aktīvus, kapitāls palielinās. Un šāda finanšu kapitāla paplašināšana veicina labāku kredītpakalpojumu darbību un aizņemto aktīvu saņemšanu.

Pirms sešiem gadiem Krievijas banka pirmo reizi varēja emitēt beztermiņa parāda vērtspapīrus. Tajā pašā laika posmā GazProm Bank sekoja šim piemēram. Un pirms diviem gadiem cita labi pazīstama banka spēja izvietot mūžīgos parāda vērtspapīrus. Visi emitētie aktīvi ir eiroobligācijas.

Kas ir eiroobligācijas vienkāršos vārdos

Emitents, ko pārstāv valsts vai valdība, emitē eiroobligācijas, lai iegūtu no investoriem jaunus aizņemtos aktīvus. Emitentam nepieciešami finanšu līdzekļi, lai risinātu jebkādus projektus, biznesa attīstību utt. Investori, kas ir arī noguldītāji, iegādājoties nepieciešamo eiroobligāciju, sagaida pastāvīgus ienākumus 1-2 reizes gadā.

Eiroobligācija ir identiska parastajam parāda vērtspapīram, un tai ir tādi paši parametri:

1. Denominācija Tās ir vienas eiroobligācijas izmaksas.
2. Briedums. Tiek noteikts konkrēts datums, kurā jādzēš obligācija un jāatmaksā aizdevuma pamatsumma. Tas nozīmē, ka dzēšanas termiņš ir eiroobligācijas darbības periods.
3. Kupona ienākumi. Tas ir fiksēts ienākums, kas emitentam jāmaksā aktīva īpašniekam.
4. Tirgus cena. Tā ir vienas obligācijas cena tirgū. Tas var palielināties vai samazināties atkarībā no pieprasījuma vērtspapīru tirgū. Tajā pašā laikā kupona ienākumi nevar mainīties.
5. Pašreizējais rentabilitātes veids. Procentu ienākumi par gadu. Tas ir atkarīgs no mainīgās tirgus vērtības.

Vienkārši sakot vienkāršā valodā, tad ieguldītājs aizdod savu naudu emitentam uz ilgu laiku. Tā vietā ieguldītājs katru gadu saņem peļņu un, termiņa beigās, savu ieguldījumu kopējo summu.

Eiroobligācija ir kupona obligācija, kas tiek emitēta ārvalstu valūtā. Konkrēta vērtība tiek izsniegta uz ilgu laiku, vairāk nekā 40 gadus. Ir arī vidēja termiņa eiroobligācijas - vairāk nekā 10 gadi un īstermiņa eiroobligācijas - no 1 līdz 5 gadiem.

Izcelsmes vēsture

Iekšzemes uzņēmumiem ienākšanu obligāciju tirgū regulē valsts tiesību akti. Tādējādi uzņēmumi var piesaistīt investorus ar finansējumu, kas nepārsniedz to pamatkapitālu. Par emitentu uzticamību konkrētā valstī varat uzzināt īpašās vietnēs: Standard and Poor’s, Mood’s.

Eiroobligāciju tirgus dalībnieki

Organizācijas, kas nodarbojas ar šīm obligācijām, ir Starptautiskās Kapitāla tirgus asociācijas (ICMA) biedres. Organizācija atrodas Cīrihē. To vidū ir emitenti (starptautiskas un nacionālās organizācijas, kā arī dažādu valstu valdības) un investori (apdrošināšanas kopienas un citas finanšu institūcijas).

Ir izdota atsevišķa direktīva, kas paredz pareiza definīcija un paredz noteikumus un procedūras emisiju izmantošanai obligāciju tirgū. Tajā teikts, ka eiroobligācijas ir vērtspapīri, kuriem ir vairākas pazīmes:

• viņiem jāiziet jautājuma organizēšanas procedūra. To izvietošana notiek ar sindikāta palīdzību, kura dalībniekiem vismaz diviem jābūt dažādu valstu pilsoņiem;
• to piegāde notiek lielākos daudzumos dažādu valstu tirgū (izņemot emitenta valsti);
• Sākotnēji tos iegādājas ar aizdevējas iestādes vai citas apstiprinātas finanšu institūcijas palīdzību.

Pamatojoties uz iepriekš rakstīto, varam secināt, ka eiroobligācijas ir ilgtermiņa un pilnīgi drošs investīciju instruments, kas ļauj piesaistīt ārvalstu investorus. Vērtspapīri tiek izvietoti ar speciāli izveidota sindikāta palīdzību. Tos kontrolē starptautiskās struktūras.

Ir reitingu aģentūras, kas nosaka eiroobligāciju uzticamību no visas pasaules. Krievijas Federācija aktīvi piedalās starptautiskajā eiroobligāciju tirgū, valstij esot gan kā investoram, gan emitentam.

Esiet informēts par visiem svarīgajiem United Traders notikumiem - abonējiet mūsu

Tā kā ir pieejami brīvi līdzekļi, daudzi domā, kur ieguldīt savas finanses, lai nākotnē palielinātu kapitālu. Ir daudzas jomas, kur veikt ienesīgus ieguldījumus. Taču šobrīd investoriem perspektīvākie aktīvi ir obligācijas un eiroobligācijas.

Ilgtermiņa vērtspapīru veids, ar kuru var piesaistīt naudas kapitālu uz noteiktu un dokumentētu periodu. Šāda veida obligācijas pirmo reizi parādījās Itālijā 1963. gadā. Sākotnēji tās tika emitētas tikai Eiropā, bet mūsdienās ar eiroobligāciju emisiju nodarbojas visas ekonomiski attīstītās pasaules valstis.

Eiroobligācijas tiek emitētas jebkurā atzītā pasaules valūtā, vienīgā prasība, lai tā atšķirtos no emitenta un aizņēmēja valstī izmantotās valūtas. Eiroobligācijas tiek izvietotas vienlaikus vairāku valstu finanšu tirgos, bet eiroobligācijas nevar laist tirdzniecībai valstī, kurā tās tika emitētas.

Eiroobligāciju durācija galvenokārt ir vērsta uz ilgtermiņa ieguldījumiem, kuru dzēšanas termiņš ir līdz 40 gadiem. Vidēji eiroobligāciju derīguma termiņš ir 10–15 gadi. Taču ir arī īstermiņa eiroobligācijas ar termiņu no viena līdz pieciem gadiem.

Eiroobligāciju iezīmes:

1. Šāda veida vērtspapīrus var iegādāties un pārdot tikai dolāros un eiro. Tāpēc pirms uzrādītā aktīva iegādes ir nepieciešams konvertēt valūtas.
2. Eiroobligācijas ir uzticams ieguldījumu veids. Augstu uzticamības pakāpi, pirmkārt, garantē fakts, ka uzrādītā nodrošinājuma izsniegšanā ir iesaistītas tikai lielas organizācijas. Tādējādi vajadzīgā aktīva izvēle ar lielāku atdevi un zemāku risku ir ievērojami vienkāršota.
3. Šāda veida vērtspapīru vidējās izmaksas ir ievērojami augstākas nekā citu veidu obligāciju vidējās izmaksas. Tādējādi tiek ražotas partijas, kuru izmaksas sākas no simts tūkstošiem dolāru. Tomēr ir arī partijas, kas maksā no tūkstoš dolāru.
4. Zema likviditāte. Tā kā eiroobligācijas ir ārkārtīgi labs variants investīcijām, pieprasījums pēc tiem lielo investoru vidū ir ārkārtīgi augsts. Tāpēc tie tiek pārdoti gandrīz uzreiz pēc emisijas, investoriem paturot šos aktīvus pie sevis līdz obligācijas darbības beigām. Tomēr, neskatoties uz šo pieprasījuma līmeni, piedāvājums joprojām ir zems.

Pieprasītas ir arī Krievijas eiroobligācijas.

Kas tos ražo

Eiroobligāciju emisijas process tiek veikts, izmantojot starptautisku parakstītāju sindikātu. Eiroobligāciju emisija ir daudzpakāpju process, ko var veikt tikai lielākās korporācijas. Neskatoties uz šāda veida obligāciju nosaukumu, tās var emitēt visas ekonomiski attīstītās pasaules valstis.

Eiroobligāciju diagramma – tie ir galvenie rādītāji, kas tiek uzraudzīti zinoši cilvēki. Tie ir apkopoti uz noteiktiem resursiem.

Kur un kā iegādāties eiroobligācijas privātpersonai

Eiroobligācijas ilgu laiku nebija īpaši populāras privāto investoru vidū, jo minimālais noguldījums eiroobligācijās bija 100 tūkstoši USD. Lielākajai daļai privāto brokeru šī summa bija ārkārtīgi nozīmīga, tāpēc viņiem bija jāmeklē citi ieguldījumi.

Taču pēdējā laikā minimālā iemaksa eiroobligācijās ir samazinājusies līdz tūkstoš dolāru. Tieši pēc tam daudzi sāka interesēties par eiroobligācijām kā par daudzsološu aktīvu ilgtermiņa ieguldījumiem.

Kur var iegādāties eiroobligācijas?

Eiroobligācijas, tāpat kā citus aktīvus, var brīvi iegādāties un pārdot gandrīz jebkurā starptautiskajā biržā, tostarp eiroobligācijas ir pieejamas arī starpbanku Maskavas valūtas biržā.

Eiroobligāciju iegādes process:

1. Pirmkārt, jums ir jāatver savs konts kādā no biržām, kurā tiek tirgoti šāda veida vērtspapīri. Visērtākā iespēja krievvalodīgajiem investoriem ir Maskavas birža (MICEX).
2. Pēc konta atvēršanas tajā jāieskaita līdzekļi.
3. Tālāk jums jāpārvērš rubļi dolāros, jo eiroobligācijas tiek tirgotas tikai norādītajā valūtā. Labākais veids, kā to izdarīt, ir šādi: noguldiet naudu rubļos, pārskaitiet to valūtas tirgū, iegādājieties dolārus tirgū pēc pašreizējā kursa un pārskaitiet saņemto valūtu atpakaļ kontā. Tādā veidā jūs varat izvairīties no nevajadzīgām komisijām, ko bankas iekasē, konvertējot valūtu.
4. Tagad, kad jūsu kontā ir dolāri, varat sākt izvēlēties un iegādāties eiroobligācijas.

Kā pelnīt ar obligācijām - brokera izvēle, kotācijas, diagrammas

Obligāciju tirdzniecība ir labs ienākumu avots. Tomēr nevajadzētu aizmirst, ka šī naudas pelnīšanas metode rada zināmu risku zaudēt investora kapitālu. Tāpēc ar tirdzniecību biržā vajadzētu nodarboties tikai cilvēkiem ar nepieciešamām zināšanām un lielu pieredzi. Ja jums nav zināšanu un pieredzes, bet tomēr vēlaties ieguldīt savu naudu, tad izmantojiet brokera palīdzību.

Izvēloties brokeri, ņemiet vērā šādus parametrus:

1. Uzticamība. Lai noteiktu brokera uzticamību, pārbaudiet, vai tam ir licence, cik ilgi tas ir strādājis biržā, kā arī izlasiet atsauksmes par to internetā. Turklāt ir dažādi brokeru reitingi, kuros var noteikt uzticamākas sadarbības iespējas.
2. Tirdzniecības kategorija. Jums jāizvēlas brokeris no kategorijas, kurā plānojat tirgoties. Šajā gadījumā jūs varat sasniegt maksimālu rezultātu.
3. Komunikācija ar klientu. Daži brokeri ir gatavi nodrošināt individuālu pieeju katram savam klientam. Darbs ar šādiem brokeriem ir ērtāks un izdevīgāks, īpaši iesācējiem.
4. Komisija. Izvēloties brokeri, ir ārkārtīgi svarīgi ņemt vērā viņa komisijas maksas lielumu.

Izvēloties eiroobligāciju tirdzniecībai, ir jāņem vērā trīs galvenie parametri: rentabilitāte, risks un tirdzniecības periods. Eiroobligāciju izvēle ir daudz vienkāršāka nekā jebkuru citu vērtspapīru, jo tiem visiem ir augsta uzticamības pakāpe. Šajā gadījumā atliek tikai izvēlēties aktīva derīguma termiņu un noteikt obligāciju ar maksimālo ienesīgumu.

Video “Eiroobligācijas: konservatīvas vai riskantas investīcijas”

Nestabilā ekonomikā daudzi iedzīvotāji, pat tie, kuriem ir minimāli uzkrājumi, ir ieinteresēti, kā droši ieguldīt. Šodien mēs runāsim par eiroobligācijām - vienu no iespējām ienesīgai līdzekļu ieguldīšanai gan ilgtermiņa, gan īstermiņā.

Tomēr rodas jautājumi: Kāpēc šis tips obligācijām ir prefikss “eiro”? Vai eiroobligācijas tiešām ir pieejamas vidusmēra krievam? Kas ir “eiroobligācijas” un vai vispār ir vērts šajos vērtspapīros ieguldīt?

Mūsu lasītājs šajā rakstā atradīs atbildes uz visiem šiem un daudziem citiem jautājumiem.

Termini “eiroobligācijas” un “eiroobligācijas” bieži tiek lietoti kā neatkarīgas definīcijas bez jebkāda konteksta (parasti šie divi jēdzieni nesaista viens otru vienā informācijas avotā). Tāpēc daudziem joprojām ir jautājums, kādas ir atšķirības starp šiem jēdzieniem? Vai arī tas joprojām ir tas pats?

Jēdziens "eiroobligācija" ir klasiskāks raksturs, un “eiroobligācija” ir eiroobligāciju veids, tikai šis termins tiek lietots šaurākās aprindās. Izrādās, ka “eiroobligācija” ir vienkārši viena no eiroobligāciju veidiem finanšu valodā (slengs) nosaukts.

Kas ir eiroobligācijas?

No iepriekšējās rindkopas mēs jau noskaidrojām, ka eiroobligācijas ir eiroobligāciju veids (ikdienišķā valodā patiesībā tas ir viens un tas pats), un eiroobligācijas ir obligāciju veids. Šeit ir ķēde. Loģiski to samazinot, sanāk, ka eiroobligācijas ir viens no obligāciju veidiem.

Eiroobligācijas parādījās tālajā 1963. gadā. Konkrētāk, eiroobligācijas pirmo reizi parādījās Itālijā. Starp citu, tieši savas izcelsmes dēļ viņi saņēma priedēkli “eiro” (kopš “izcelsme” Eiropā), kas mūsdienās jau ir zaudējis savu sākotnējo semantisko principu. Patiešām, pašlaik eiroobligācijas tiek emitētas un darbojas ne tikai Eiropā, bet arī visā pasaulē.

Eiroobligācija ir parāda vērtspapīrs, ko emitējis uzņēmums vai valdība, lai piesaistītu aizņemtos līdzekļus ārējā kapitāla tirgū. Eiroobligācijas nominālvērtība ir izteikta valūtā, kas aizņēmējam ir sveša.

Citiem vārdiem sakot, tās ir obligācijas, kas tiek emitētas jebkurā pasaules valūtā, bet atšķiras no emitenta un aizņēmēja nacionālajām valūtām, kā arī tiek laistas vairāku valstu finanšu tirgos (izņemot valsti, kas emitējusi vērtspapīri).

Eiroobligāciju klasifikācijas veidi

Ir 2 galvenie eiroobligāciju veidi:

1. eiroobligācijas
2. eironotes

Šo eiroobligāciju veidu atšķirīgās iezīmes un iezīmes ir aplūkotas tabulā:

Eiroobligāciju un eirozīmju salīdzinošās īpašības

Papildus iedalīšanai tipos eiroobligācijām ir arī citas klasifikācijas pazīmes. Piemēram, tos iedala apakštipos atkarībā no ienākumu izmaksas veida vai atmaksas veida.

Eiroobligācijas, tāpat kā jebkura veida obligācijas, var būt īstermiņa(no 1 līdz 5 gadiem) un ilgtermiņa(līdz 40 gadiem!). Šādu ieguldījumu vidējais ilgums ir 10 gadi.

Lasi arī:

Iekāpšana vilcienā caur viedtālruni – jauna aplikācija biļešu iegādei

Eiroobligācijas tiek klasificētas arī pēc kvalitātes. Ir sadalīti "vecākais" Un "pakārtots"(vai "jaunāks"). Pēdējie it kā ir sekundāri vērtspapīri (vairāk sekundāri). Tie, pirmkārt, aizsargā emitentu, bet šādu obligāciju turētāji ir pakļauti riskiem. Turklāt, pieaugot likmēm, šādu obligāciju cena mainīsies vairāk. Taču “senior” eiroobligāciju turētāji ir maksimāli pasargāti no riskiem.

Vienkārši izsakoties, subordinētā obligācija ir aizdevums no uzņēmuma, kas būs zemāks par citiem aizdevumiem un aizņēmumiem, ja uzņēmums tiks likvidēts vai bankrotēts.

Eiroobligāciju priekšrocības

Kādas ir eiroobligāciju priekšrocības investoram? Kādas priekšrocības sniedz eiroobligācijas?

Pirmkārt, eiroobligācijas nodrošina to īpašniekam regulāri procentu ienākumi.Šie kupona ienākumi ir līmenī 7-11% gadā. Taču to kompensē fakts, ka likviditātes krīzes apstākļos eiroobligācijas var iegādāties ar 15-30% atlaidi. Turklāt eiroobligācijas ir ārvalstu valūtas aktīvs. Un līdzekļu pārskaitīšana ārvalstu valūtā ir vispārpieņemts pasākums, lai aizsargātu kapitālu no inflācijas un ekonomiskiem satricinājumiem.

Apstākļos, kad rubļa vērtība nemitīgi samazinās, investīcijas eiroobligācijās kļūst īpaši izdevīgas.

Viena no eiroobligāciju priekšrocībām ir aizsardzība pret rubļa devalvāciju. Galu galā eiroobligācijas tiek tirgotas starptautiskajos tirgos, un tās ir denominētas ārvalstu valūtā (parasti dolāros vai eiro).

Ekskursija vēsturē: 2015.-2016. gada augstā inflācija, kas kropļoja daudzus investorus, eiroobligāciju turētājus neskāra: viņi ne tikai nesaņēma nekādus zaudējumus, bet pat spēja gūt labu peļņu (rubļos).

Ieguldot eiroobligācijās, jūs diversificējat savu portfeli. Jūs varat iegādāties obligācijas dažādi veidi aizņēmējiem un dažādi periodi atmaksa. Piemēram, lielāko Krievijas korporāciju vērtspapīri vai Krievijas Federācijas valdības vērtspapīri.

Uzziņai! Vērtspapīru portfeļa diversifikācija ir optimāls līdzekļu ieguldījums Dažādi vērtīgi papīri. Ar pareizu portfeļa diversifikāciju jūs varat samazināt savus riskus un iespējamos zaudējumus.

Eiroobligāciju ienesīgums ir viegli prognozējams: tādi rādītāji kā:

• parāda summa
• maksājumu summa
• steidzamība

zināms iepriekš.

Starp citu, eiroobligācijas var pārdot par godīgu cenu jebkurā laikā. Un pats galvenais, nezaudējot interesi.

Svarīgi ir tas, ka eiroobligāciju apgrozījumu regulē starptautiskās tiesības. Šī tirgus regulatora funkcijas veic starptautiskā asociācija ICMA.

Attiecīgi eiroobligācijas ir ļoti pārredzams ieguldījumu instruments. Šo vērtspapīru emitenti ir lieli uzņēmumi, kas sniedz pārskatus saskaņā ar starptautiskajiem standartiem.

Par eiroobligāciju iegādes un pārdošanas kārtību

Eiroobligācijas ir uzticams finanšu instruments arī tāpēc, ka tās izvieto starptautisks parakstītāju sindikāts.

Starp citu, parakstītāju sindikāts ir investīciju banku grupa, kas strādā jaunu emisiju pārdošanai dažādiem investoriem.

Šāds starptautisks sindikāts apvieno lielākās finanšu institūcijas no dažādām valstīm.

Šīs sistēmas īpatnība ir tā, ka katrai valstij ir ierobežotas iespējas regulēt eiroobligāciju emisiju un apgrozījumu. To uzrauga valsts tiesību akti.

Visi tirgus dalībnieki:

1. Parakstītāji;
2. Emitenti (valdības, starptautiski uzņēmumi);
3. Investori (apdrošināšanas sabiedrības, pensiju fondi un citas struktūras)

Lasi arī:

Kā pievienot skaidru naudu Sberbank kartei, izmantojot banku: papildināšanas metodes

apvienojusies Starptautiskajā kapitāla tirgus asociācijā (ICMA). Galvenā mītne atrodas Šveicē (Cīrihē).

Lai investīcijas būtu pēc iespējas efektīvākas, varat vērsties pie šīs jomas profesionāļiem: brokeriem.

Uzziņai: brokeris ir profesionāls vērtspapīru tirgus dalībnieks; persona, kas darbojas kā starpnieks starp vērtspapīru pārdevēju un pircēju.

Brokeris veic augstas kvalitātes pārbaudi un analīzi. Šis starpnieks arī sniedz profesionālu palīdzību iesācējam investoram, lai kompetenti “savāktu” investīciju portfeli. Brokera funkcijās ietilpst arī investīciju portfeļa “satura” optimizēšana.

Kopumā privātam investoram ir pieejami 3 galvenie eiroobligāciju iegādes veidi. Šis:

1. Patstāvīgs pirkums (no 1000 ASV dolāriem);
2. Eiroobligāciju ETF iegāde (viena ETF akcija maksā aptuveni 1500 rubļu);
3. Savstarpējo ieguldījumu fonds - kopfonds (maksā vidēji 1-5 tūkstoši rubļu).

Pirmajos divos variantos, iegādājoties eiroobligācijas, investoram ir jānoslēdz līgums ar brokeri. Pēc līguma noslēgšanas interesentam būs pieejama birža. Lai ieguldītu, izmantojot kopfondu, ieguldītājam jāsazinās ar pārvaldības sabiedrību.

Profesionāļu palīdzība noteikti ir laba lieta. Tomēr neaizmirstiet par komisijām. Papildu izmaksas ieguldītājam var ietvert arī ikgadējo uzturēšanas maksu.

Kas var iegādāties eiroobligācijas?

Eiroobligācijas ir piemērots instruments lielākiem investoriem. Parasti eiroobligāciju pircēji ir šādas lielas struktūras:

• Apdrošināšanas fondi;
• Investīciju fondi;
• Lielie privātā tirgus dalībnieki;
• Investīciju sabiedrības;
• Lielās korporācijas.

Privātpersonai ir diezgan augsts iestāšanās slieksnis. Tas skaidrojams ar to, ka eiroobligāciju nominālvērtība ir diezgan liela. Minimālais pirkuma apjoms (partija) ir ļoti liela summa (100 000 USD). Turklāt neaizmirstiet par komisijas izmaksām.

Krievijas “attiecības” ar eiroobligācijām

Krievija sāka aktīvu dalību eiroobligāciju tirgū tālajā 1996. gadā. Šobrīd šajā procesā ir iesaistītas lielākās Krievijas kredītiestādes un uzņēmumi, tostarp Sberbank, Gazprom, VTB, Lukoil un MTS.

Starptautiskajā obligāciju tirgū Krievija darbojas gan kā investors, gan kā aizņēmējs. Krievijas Federācijas budžeta politikai šī darbība ir ļoti svarīgs faktors.

Interesanti ierobežojumi: Akciju sabiedrības nevar piesaistīt vairāk līdzekļu, izmantojot eiroobligācijas, nekā to pamatkapitāls.

Krievijas uzņēmumi galvenokārt izmanto 2 metodes eiroobligāciju izvietošanai ārvalstu tirgos:

1. Krievijas uzņēmumu tieša piekļuve starptautiskajiem kapitāla tirgiem. Tas ir, pati Krievijas kompānija darbojas gan kā aizņēmējs, gan kā emitents.
2. Kā emitents ir piesaistīts speciāli izveidots uzņēmums, kas emitē eiroobligācijas savā vārdā, bet ar Krievijas uzņēmuma garantijām (garantijām).

Vai ir iespējams nopelnīt naudu ar eiroobligācijām 2019. gadā?

Obligācijas ir fiksēta ienākuma ieguldījumu instruments. Tomēr šī rentabilitāte ir dažādi laiki ir arī dažādi izmēri.

Piemēram, 2012. gadā obligāciju tirgū bija zināma nelīdzsvarotība saistībā ar eiroobligāciju izmaksām un uzticamību. Eiropas investori par dempinga cenām atdeva visu Krievijas emitentu obligācijas, tostarp tos, kuru obligācijas bija maksimāli uzticamas. Rezultātā federālās obligācijas varēja iegādāties ar lielu atlaidi, kas deva ļoti labus rādītājus dzēšanas brīdī. Pat labāk nekā ārvalstu valūtas noguldījumi vai jebkādas alternatīvas ieguldījumu iespējas ar tādu pašu atdevi.