Има специален вид дългови задължения, наречени еврооблигации. Кредитополучатели за тях са правителства, големи корпорации, международни организации и някои други институции, заинтересовани от привличане на финансови ресурси за достатъчно дълъг период и на най-ниска цена. Тези инструменти се появиха за първи път в Европа и бяха наречени еврооблигации, поради което днес често се наричат ​​„еврооблигации“. Какви са тези облигации, как се издават и какви предимства предоставят на всеки участник на този пазар? Ще се опитаме да обхванем отговорите на тези въпроси подробно и ясно в статията.

Понятие и основни характеристики на еврооблигациите

С прости думи можем да кажем, че това са облигации, емитирани във валута, различна от националните валути на кредитора и кредитополучателя, и пласирани едновременно на пазарите на няколко държави (с изключение на държавата емитент). Те са предназначени, като правило, за привличане на средства за дълъг период от време - до 40 години. Има краткосрочни еврооблигации, емитирани за година, три до пет, и средносрочни - за период от десет години.

Участници на пазара на еврооблигации

Има специални институции, които пласират еврооблигации. Какви са тези структури? Това е международен синдикат от застрахователи, който включва финансови институции различни страни. В същото време тяхното производство и оборот се регулират ограничено от националното законодателство. Има и емитенти (правителства, международни и национални структури) и инвеститори (финансови структури - застрахователни компании, пенсионни фондове и др.). Всички членове са членове на Международната асоциация на капиталовите пазари (ICMA), саморегулираща се организация със седалище в Цюрих. Clearstream и Euroclear се използват като депозитни и клирингови системи.

Има специална директива на Общността, която дава пълна официална дефиниция на този инструмент и регламентира правилата и реда за предлагане на емисии на пазара. Съгласно него еврооблигациите са търгуеми облигации с редица характеристики:

• необходимостта от преминаване през процедурата по поемане и пласирането им чрез синдикат, поне двама от участниците в който са от различни държави;
• тяхното предлагане се извършва в големи обеми на пазарите на няколко държави (но не и в страната на емитента);
• първоначално закупени чрез кредитна институция или друга одобрена финансова институция.

Свойства на еврооблигациите

Еврооблигации - какви ценни книжа са и какво представляват? характерни особеностите имат ли? Първо, всяка еврооблигация има купон, който дава право на инвеститора да получи лихва по облигациите в определен момент. Второ, лихвеният процент може да бъде фиксиран или плаващ (в зависимост от различни фактори). Трето, изплащането на уговорената лихва може да бъде извършено във валута, различна от тази, в която е отпуснат заемът. Това се нарича двойна деноминация. Освен това е важно да знаете редица други характеристики на такива документи, а именно:

• Това са ценни книжа на приносител;
• се пласират едновременно на няколко пазара;
• се издават за дълъг период - обикновено 10-30 години (до 40 включително);
• валутата, в която е привлечен заемът, е чужда както за емитента, така и за инвеститора;
• Еврооблигациите имат еквивалент в долари;
• лихвите по купоните се изплащат без удържане на данък;
• Еврооблигациите се пласират от емисионен синдикат, който включва банки, брокерски и инвестиционни компании от редица държави.

Еврооблигациите са един от най-надеждните финансови инструменти, поради което техните купувачи обикновено са финансови институции като инвестиционни компании, пенсионни фондове и застрахователни организации.

История на възникването и развитието на пазара на еврооблигации

Издаването на еврооблигации по класическата схема за пласиране е извършено за първи път в Италия през 1963 г. Емитент беше държавната пътностроителна компания Autostrade. Бяха пласирани 60 хиляди облигации с номинална стойност $250 всяка. Именно поради факта, че първоначално еврооблигациите се появяват в Европа и до ден днешен по-голямата част от търговията им се извършва там, името на книжата има представката „евро“. Днес това е по-скоро почит към традицията, отколкото реална характеристика на инструмента.

Активното развитие на този пазар се случи през 80-те години. По това време еврооблигациите на приносител бяха особено популярни. По-късно, през 90-те години, те започнаха да бъдат „потискани“ от евроноти - средносрочни поименни облигации, емитирани от развитите страни и имащи (за разлика от еврооблигациите) обезпечение. Това се дължи на нарастването на пазарната капитализация и укрепването на статута на основните кредитополучатели. Тогава техният дял в общата емисия еврооблигации достигна 60%.

В края на 20 век на пазара се появяват големи, наречени „джъмбо“. Ликвидността на еврооблигациите се е увеличила и най-големите кредитополучатели, представлявани от американски правителствени агенции и национални субекти, са увеличили интереса към този финансов инструмент. В допълнение, поради глобалната криза и неизпълнението на заеми от правителствата на няколко южноамерикански държави, ролята на облигационните заеми в сравнение с банковите заеми се увеличи. Има така наречения процес на „полет към качество“, когато инвеститорите предпочитат сигурни инвестиции пред високодоходни инвестиции с доста сериозни рискове.

Еврооблигации днес

Днес еврооблигациите са не по-малко търсени. Основната цел на емитентите, които навлизат на този пазар, е да търсят алтернативни източници на финансови ресурси (заедно с традиционните вътрешни, по-специално банкови заеми), както и диверсификация на заемите. Освен това еврооблигациите имат редица предимства. Какви са тези "печалби"? Първо, спестяване на разходи във връзка с набирането на капитал (може да достигне 20%). Второ, има по-малко различни видове правни формалности и задължения, поети от емитента. На трето място, практически няма ограничения за посоките и формите на използване на средствата, гъвкавостта на пазара и др.

Емисия и обращение на еврооблигации

Съществуват различни варианти за пласиране на еврооблигации, като най-разпространената е отворена подписка. Осъществява се чрез синдикат от застрахователи, а емисиите се котират на фондовата борса. След първоначалната продажба те се "изхвърлят" от дилъри, където могат да бъдат закупени по телефона и по интернет от инвестиционни компании. Като всеки инвестиционен инструмент, еврооблигациите имат котировки и доходност, които зависят от търсенето и предлагането на пазара. Съществува обаче и друг вариант за емитиране - ограничено пласиране сред определен кръг инвеститори. В този случай облигациите не се търгуват на борсата (нямат листинг).

Еврооблигации на Русия: текуща ситуация

Страната ни за първи път стъпи на международния пазар на еврооблигации през 1996 г. Първите емисии на дългови задължения от този тип са извършени през 96-97 г. Тогава два субекта на федерацията - Москва и Санкт Петербург - получиха правото да ги домакинстват при спазване на редица условия. Днес участници на този пазар са най-големите корпорации в страната: Газпром, Лукойл, Норилск Никел, Транснефт, Руски пощи, МТС, Мегафон. Значителна роля играят и еврооблигациите на Сбербанк, ВТБ и Газпромбанк, Алфа Банк, Росбанк и други. Важно е да се отбележи, че за руските компании навлизането на пазара на еврооблигации е ограничено от националното законодателство. По този начин акционерните дружества могат да привлекат финансиране с помощта на този инструмент в размер, който не надвишава размера на техния уставен капитал. Съществуват и ограничения за издаването на необезпечени еврооблигации (обикновено се изисква обезпечение) и други правила. Можете да разберете надеждността на руските емитенти, като използвате данни от специализирани рейтингови агенции като Moody's, Standard & Poor's и други.

Русия ежегодно присъства на международния пазар на заеми. Въпреки факта, че страната разполага с достатъчно собствени източници на финансиране, според министъра на финансите това е важно събитие в рамките на руската бюджетна политика. През 2014 г. се планират един или два изхода на външния пазар с еврооблигации в долари и евро с общ обем от $7 милиарда (предполага се).

Украински еврооблигации: купувайте и „изгаряйте“

Русия участва в тази система не само като емитент, но и като инвеститор. Миналия декември Русия купи украински еврооблигации на обща стойност 3 милиарда долара, като стана единственият купувач на тази емисия. Подобна инвестиция обаче може да се окаже пагубна за страната. по възможно най-добрия начин. От февруари тази година S&P и Fitch многократно понижиха рейтингите на украинските еврооблигации. Какво означава това? Рейтингът на облигациите достигна ниво CCC (предварително неизпълнение), стойността им на пазара намаля и вероятността от неизпълнение по тях се увеличи. Русия може да поиска предсрочно изплащане на дълга, но нейната позиция по този въпрос е слаба. Поради негативните тенденции в украинската икономика, за Руската федерация няма да е лесно да докаже, че не е подозирала за възможността от неизпълнение, рисковете от което са посочени в проспекта от 200 страници. Отказът на Украйна да изпълни задълженията си има много неприятни последиции за самата страна, свързани с влошаването на кредитната история на международния пазар, притежателите на нейните ценни книжа в чужбина и невъзможността да се навлезе на дълговия пазар на еврооблигации за дълго време. Следователно в интерес и на двете страни е въпросът с облигационния дълг да бъде решен положително.

Заключение

По този начин еврооблигациите са много надеждни, като правило, дългосрочни инвестиционни инструменти, които позволяват привличането на финансиране на международния капиталов пазар. Те се пласират чрез специално създадени синдикати и се регулират от наднационални структури. Голяма роля на пазара на еврооблигации играят рейтинговите агенции, които определят надеждността на финансовите инструменти на дадена страна. Днес Русия е активен участник на международния пазар на еврооблигации, действайки като емитент и инвеститор.

Еврооблигациите са надежден финансов инструмент за всеки инвеститор. Тяхната надеждност е пряко свързана с репутацията на емитента, който отговаря за издаването на ценни книжа. Те са големи държави и глобални финансови корпорации. Еврооблигациите допринасят не само за запазване на инвестираните средства, но и за получаване на фиксиран доход.

Еврооблигации - какво е това?

Еврооблигациите (еврооблигации) обикновено се наричат ​​ценни книжа, които са предназначени да привлекат паричен поток за дълъг период от време. Терминът възниква в средата на миналия век в Европа, поради което възниква характерната представка „евро“. Всяка държава има право да издава еврооблигации. Еврооблигациите се делят на два вида: евроноти и еврооблигации. Първият тип може да се произвежда от държави с висока степен на развитие. Облигации могат да бъдат емитирани от всяка друга страна с различно ниво на развитие.

Руските еврооблигации имат редица характерни черти:

1. Дълъг период на действие.
2. Доларът е деноминацията.
3. Чуждестранната валута се използва за заемане, както за емитиране, така и като депозит.

Не напразно еврооблигациите се наричат ​​дълг. Целта на пласмента е възможност за получаване на дългосрочен кредит. Тя може да варира от 10 до 40 години включително. Не всеки може да ползва такъв заем. Ролята на емитента (този, който издава) е правителството на различни страни по света. Големи световни корпорации също могат да издават еврооблигации. След като ценните книжа бъдат емитирани, те трябва да бъдат предложени за продажба. Този процес не може да се извърши в издаващата държава. Първоначалната собственост се извършва по номиналната стойност на ценните книжа. Освен това цената за тях може да се повиши или, обратно, да намалее според пазарните закони. След изтичане на периода, с който са емитирани ценните книжа, инвеститорът може да кандидатства за тяхното обратно изкупуване.

Целта на емитирането на дългови ценни книжа за всяко правителство е да набере средства за растеж и развитие на икономическото ниво. Продажбата на ценни книжа е поверена на инвестиционни банкови структури и синдикати, както руски, така и чуждестранни. Тези компании носят друго финансово име - застрахователи. С цел продажба компаниите листват еврооблигации на различни финансови борси, където всеки може да ги закупи. Освен това новите собственици могат да продадат закупените ценни книжа на стойност, различна от тяхната номинална стойност. Продажната цена ще зависи от нивото на търсене и предлагане на пазара. Продажбата и покупката на еврооблигации е подобна на обикновените видове ценни книжа на борсата.

За да купи облигация, обикновен човек трябва да има огромен капитал, тъй като цената на един брой е много висока. Но придобиването все още е реалистично за ограничен брой частни инвеститори. Освен това процедурата за обработка на облигации зависи от необходимия опит и финансови познания. Получаването на приходи или понасянето на загуби зависи от наблюдението на котировките, внимателния анализ на търсенето и предлагането и професионалното усещане за променящите се пазарни тенденции. Всеки, който иска да купи ценна книга, няма да може да я купи, тъй като само професионални участници използват борсата.

Правилата за използване на борсата предвиждат възможност за всяко физическо лице да създаде компания с правна форма на собственост, например „LLC“ и да се регистрира, за да започне сделки за покупка и продажба на ценни активи. Но недостатъкът на този етап е доста големият размер на първоначалната вноска и регистрацията и поддържането на строга документация.

За удобство всеки може да използва услугите на професионален борсов брокер. Той е опитен борсов участник и взема определен процент за работата си.

еврооблигации на Русия

Преди това руските еврооблигации бяха пласирани само в необятността на световните европейски фондове. В момента те работят на други борси за ценни книжа. Смисълът на закупуването на еврооблигации е определена обща лихва, изплатена от емитента на собственика (инвеститора) на ценните книжа.

Еврооблигация Русия е купонна облигация с фиксиран или нестандартен лихвен процент. Купонът е частта от хартиена облигация, която трябва да бъде откъсната след изплащане на частта от дохода.

Еврооблигациите в Руската федерация по правило се издават в безформена форма, тоест в действителност може да няма купони, но концепцията се използва. Еврооблигациите се емитират със специални купонни проценти. Според тях емитентът впоследствие изплаща сумата на инвеститора (собственика).

Руските еврооблигации имат номинална стойност на долара и доходите също се изплащат в тази валута. Допускат се изключения за валута.

Преди това беше възможно да се купуват еврооблигации само чрез чуждестранни световни фондове. В момента сделките с ценни книжа се извършват на територията на Руската федерация, например на Московската борса.

Прагът за влизане в такава борса е намалял значително. Сега всеки може да купи облигация, използвайки брокерски услуги. Сумата на дарението е приблизително $1000. С плащането му се отваря достъп до участие в транзакции. За да закупите еврооблигации на Московската борса, потребителят не трябва да бъде висококвалифициран специалист. За да закупите необходимата еврооблигация, достатъчно е да изберете желания брокер, да създадете лична сметка и да прехвърлите определена сума в нейния баланс. Има две възможности за прехвърляне на средства: превод от лична банкова сметка или извършване на превод от Московската борса.

За да закупите еврооблигация, трябва да платите за транзакцията във валутата, в която се продава ценната книга. След това трябва да разрешите проблема с избора на документи и да подадете заявка за покупка. Брокерски специалисти, които имат достъп до Московската борса, могат да купуват и дават на търг. Печалбата от покупката на еврооблигации се изтегля в лична банкова сметка или на валутния пазар. Сумата за теглене се конвертира в рубли.

Надеждността на ценните книжа е равна на стабилността на емитента, който ги е издал. По правило еврооблигациите се издават само от компании, които са проверили всички финансови изисквания. Малките корпорации не спазват установените правила и следователно не могат да издават ценни книжа от това ниво.

Котировки на еврооблигации

Пример: инвеститор реши да закупи еврооблигации на определен емитент, но за това е удобно да използва специалната безплатна програма SMARTx. Помага за проследяване на нивото на котировките. Името на емитента, което инвеститорът изисква, трябва да бъде въведено в лентата за търсене. Таблицата, която се появява, ще включва стойността на всяка еврооблигация в долари онлайн. Също така, параметрите на програмата ви позволяват да изградите диаграма на котировките, където, като зададете времеви диапазон, можете да наблюдавате промените в цените от един ден до няколко години.

Разширеният интерфейс на програмата ви позволява да настроите диаграма във всяка валута, не само в долари. Чрез програмата е възможно закупуване на еврооблигации, тъй като това е терминал за търговия. Можете да закупите еврооблигации на руски емитенти както на Московската борса, така и извън нейната зона. Всеки инвеститор трябва да знае, че най-големите транзакции с голям капитал се извършват извън борсата. Такива сделки могат да се извършват само с участието на посредник. Руските еврооблигации активно участват в търговията на чуждестранни фондови борси.

Списъкът на емитентите на корпоративни облигации включва банкови структури. Нивото на доходност на тези еврооблигации е значително по-високо от обикновените годишни депозити в чуждестранна валута. В допълнение към закупуването на еврооблигации, стабилна печалба идва от препродажба на дългова ценна книга на борса или извън нейната зона на покритие. За да увеличите потенциалната доходност на еврооблигации, препоръчително е да използвате услугите на професионален брокер или да закупите активи от неговото „рамо“ - това ще ви позволи да постигнете годишна печалба до 15% в най-добрият сценарий. Такива ценни книжа имат най-ниското ниво на възможни рискове. Еврооблигациите се емитират непрекъснато. През този период емитентите покриват стари активи. Благодарение на получаването на нови привлечени средства, емитентите успяват напълно да се справят с финансовите си задължения.

Еврооблигации - доходност

Предимството на депозитите в еврооблигации е, че получената печалба е много по-висока, отколкото от депозитите. Приходът се състои от дължима лихва, както и съществуващата разлика между номиналната цена и получената пазарна цена към датата на пълното изплащане. Банките предлагат по-висок годишен процент от обикновените сметки. Обичайната годишна лихва е 5-10%, за разлика от депозитите с 2%. Не забравяйте, че колкото по-високо е нивото на потенциална доходност, толкова по-големи са възможните рискове.

Поради факта, че обещаната лихва се начислява ежедневно, а не веднъж годишно, можете да избегнете страха от предсрочно теглене и закриване на сметката. Доходът на инвеститора няма да бъде загубен. Еврооблигация, избрана в доларова валута, гарантира стабилно запазване на средствата, за разлика от националната. Във всеки един момент може да настъпи дефолт, тоест обезценяване на паричното предлагане.

Доходността на еврооблигациите се разделя на следните видове:

1. Купон. Установява се на етапа на емитиране от емитента и впоследствие се изплаща на инвеститора. Процентът се характеризира с нивото на фиксирания доход за годината. Инвеститорът разчита на него при евентуално придобиване.
2. Текущ. Друго име е пазар. Доходността се постига във връзка със закупуването на ценна книга на пазарна стойност.
3. Пълна. Зависи от пазарната цена, която включва всички възможни инвестиционни рискове през периода на притежаване на ценната книга.

За да оцените нивото на доходност на такива ценни книжа, трябва да се запознаете с ползите от придобиването. Това се постига благодарение на следните предимства:

1. Индикатор за реална доходност. Годишният лихвен процент по еврооблигациите е няколко пъти по-висок от този по конвенционалните валутни депозити.
2. Ликвидност. Еврооблигациите могат да бъдат продадени по всяко време на адекватна цена без риск от загуба на лихва по тях. Натрупаната купонна доходност ще се включва автоматично в цената на ценната книга на дневна база. Това създава увеличение на цената му. При продажбата продавачът получава не само основната стойност на актива, но и неизплатения купонен доход по него. Възможно е да се продаде само част от еврооблигациите. Това е изгодна разлика от конвенционалните валутни депозити. При предсрочно теглене инвеститорът губи значителна сума от лихви. Също така, при депозиране на средства в редовен депозит, сумата се „замразява“ от банката.
3. Стабилна платежна система. Инвеститорът прави печалба 1-2 пъти през годината.
4. Период на фиксиране. Закупуването на еврооблигации с висок купонен лихвен процент до 15 години гарантира на инвеститора постоянна печалба през целия живот на ценната книга.
5. Защита срещу промени в курса на рублата. Собственикът не трябва да се страхува от възможен скок на инфлацията и обезценяване на националната валута. Това ще ви помогне да запазите спестяванията си и дори да спечелите от тях.

Не забравяйте за данъчното облагане на еврооблигациите, ставката е 13% от дохода. Включва плащания върху частта от купона и печалба от препродажби. Пример: инвеститор закупи еврооблигация на цена от $2000 и я продаде за $2300, получената печалба от $300 подлежи на облагане с данък и подлежи на плащане от 13%. Изключение ще бъдат еврооблигациите, емитирани от Министерството на финансите на Руската федерация. Няма нужда да плащате данък върху тях. Инвеститорът лично не трябва да плаща наложения данък. Това прави брокерът. Той е и агент на данъчната администрация. Брокерът самостоятелно изчислява данъка, след което го удържа и превежда в държавния бюджет. Инвеститорът получава доходите си, като взема предвид начисления данък.

Безсрочни еврооблигации

Такива еврооблигации иначе се наричат ​​вечни. Това са вид ценни книжа, които нямат определена дата за погасяване на дълга. Инвеститор, закупил такава ценна книга на пазара, може да получи фиксиран доход за неопределен период от време или да я продаде на друг купувач. Издателят е банка, държавата, и предварително определя условията за бъдещо изплащане след определен период от време. Предимствата на постоянните книжа включват следните важни точки:

1. Доходната част на купона е значително по-висока. По всяко време инвеститор може да продаде еврооблигация на друг инвеститор. При продажбата той ще получи номиналната стойност на актива и няма да загуби дохода от купона.
2. Емитирането на безсрочни ценни книжа е печеливш процес за емитента. Това има много благоприятен ефект върху финансовата дейност на банките. Чрез привличане на активи капиталът се увеличава. А разширяването на такъв финансов капитал допринася за по-доброто функциониране на кредитните услуги и получаването на заемни средства.

Преди шест години руска банка успя да издаде безсрочни дългови ценни книжа за първи път. През същия период от време GazProm Bank последва примера. И преди две години друга известна банка успя да пусне безсрочни дългови ценни книжа. Всички емитирани активи са еврооблигации.

Какво представляват еврооблигациите с прости думи

Емитентът, представляван от държавата или правителството, издава еврооблигации, за да получи нови заети активи от инвеститори. Емитентът се нуждае от финансови активи за решаване на всякакви проекти, развитие на бизнеса и др. Инвеститорите, които са и вложители, при закупуването на необходимите еврооблигации очакват да получават постоянен доход 1-2 пъти годишно.

Еврооблигациите са идентични с обикновените дългови ценни книжа и имат същите параметри:

1. Деноминация Това е цената на една еврооблигация.
2. Зрелост. Определя се конкретна дата, на която облигацията трябва да бъде погасена и главницата по заема трябва да бъде изплатена. Тоест периодът на падеж е периодът на живот на еврооблигациите.
3. Доход от купони. Това е фиксиран доход, който трябва да бъде изплатен от емитента на собственика на актива.
4. Пазарна цена. Това е цената на една облигация на пазара. Той може да се увеличава или намалява в зависимост от търсенето на пазара на ценни книжа. В същото време купонният доход не може да се промени.
5. Текущ вид доходност. Приходи от лихви за годината. Зависи от променящата се пазарна стойност.

Казано просто на прост език, тогава инвеститорът заема парите си на емитента за дълъг период от време. Вместо това, всяка година инвеститорът получава печалба и в края на периода на падеж, общата сума на неговата инвестиция.

Еврооблигациите сакупонна облигация, която се издава в чуждестранна валута. Конкретна стойност се издава за дълго време, повече от 40 години. Има и средносрочни еврооблигации - над 10 години и краткосрочни еврооблигации - от 1 до 5 години.

История на произход

За местните компании навлизането на пазара на облигации се регулира от националното законодателство. По този начин предприятията могат да привлекат инвеститори с финансиране в размер, който не надвишава уставния им капитал. Можете да разберете за надеждността на емитентите в дадена страна на специални уебсайтове: Standard and Poor's, Mood's.

Участници на пазара на еврооблигации

Организациите, занимаващи се с тези облигации, са членове на Международната асоциация на капиталовите пазари (ICMA). Организацията се намира в Цюрих. Сред тях са емитенти (международни и национални организации, както и правителства на различни страни) и инвеститори (застрахователни общности и други финансови институции).

Издадена е отделна директива, която дава правилно определениеи предоставя правила и процедури за използване на емисии на пазара на облигации. В него се посочва, че еврооблигациите са ценни книжа, които имат редица характеристики:

• те трябва да преминат през процедурата за организиране на издаването. Поставянето им става чрез синдикат, поне двама от чиито участници трябва да са граждани на различни държави;
• тяхното предлагане се извършва в по-големи количества на пазара на различни държави (с изключение на страната на емитента);
• Те първоначално се закупуват с помощта на кредитна институция или друга одобряваща финансова институция.

Въз основа на написаното по-горе можем да заключим, че еврооблигациите са дългосрочен и напълно безопасен инвестиционен инструмент, който ви позволява да привличате чуждестранни инвеститори. Ценните книжа се пласират с помощта на специално създаден синдикат. Те се контролират от международни структури.

Има рейтингови агенции, които определят надеждността на еврооблигациите от цял ​​свят. Руската федерация активно участва в международния пазар на еврооблигации, като държавата действа едновременно като инвеститор и емитент.

Бъдете в крак с всички важни събития на United Traders - абонирайте се за нашия

Имайки налични свободни средства, много хора мислят къде да инвестират финансите си, за да увеличат капитала си в бъдеще. Има много зони за печеливши инвестиции. Днес обаче най-обещаващите активи за инвеститорите са облигациите и еврооблигациите.

Вид дългосрочни ценни книжа, с които можете да привлечете паричен капитал за установен и документиран период. Този тип облигации се появява за първи път в Италия през 1963 г. Първоначално те са били емитирани само в Европа, но днес всички икономически развити страни по света се занимават с издаване на еврооблигации.

Еврооблигациите се емитират във всяка призната световна валута, като единственото изискване е тя да е различна от валутата, използвана в страната на емитента и кредитополучателя. Еврооблигациите се пласират едновременно на финансовите пазари на няколко държави, но еврооблигациите не могат да се пласират за търговия в страната, в която са емитирани.

Дюрацията на еврооблигациите е насочена предимно към дългосрочни инвестиции, които достигат падеж до 40 години. Средният период на валидност на еврооблигациите е 10-15 години. Има обаче и краткосрочни еврооблигации със срок от една до пет години.

Характеристики на еврооблигациите:

1. Този вид ценни книжа могат да се купуват и продават само в долари и евро. Следователно, преди да закупите представения актив, е необходимо да конвертирате валути.
2. Еврооблигациите са надежден вид актив за инвестиция. Високата степен на надеждност се гарантира преди всичко от факта, че само големи организации участват в издаването на представената ценна книга. По този начин изборът на необходимия актив с по-висока възвръщаемост и по-нисък риск е значително опростен.
3. Средната цена на този вид ценни книжа е значително по-висока от средната цена на другите видове облигации. Така се произвеждат партиди, чиято цена започва от сто хиляди долара. Има обаче и партиди, струващи от хиляда долара.
4. Ниска ликвидност. Тъй като еврооблигациите са изключително добър вариантза инвестиция, търсенето им сред големите инвеститори е изключително голямо. Поради това те се продават почти веднага след емитирането, като инвеститорите държат тези активи при себе си до края на живота на облигациите. Въпреки това ниво на търсене обаче предлагането остава ниско.

Руските еврооблигации също са търсени.

Кой ги произвежда

Процесът на емитиране на еврооблигации се осъществява чрез международен синдикат от застрахователи. Издаването на еврооблигации е многоетапен процес, който могат да извършат само най-големите корпорации. Въпреки името на този тип облигации, всички икономически развити страни по света могат да ги емитират.

Графика на еврооблигации – това са основните индикатори, които се следят знаещи хора. Те се компилират на определени ресурси.

Къде и как да закупите еврооблигации за физическо лице

Дълго време еврооблигациите не бяха много популярни сред частните инвеститори, тъй като минималният депозит в еврооблигации беше 100 хиляди долара. Тази сума беше изключително значима за повечето частни брокери, така че те трябваше да търсят други активи за инвестиране.

Напоследък обаче минималната вноска в еврооблигациите падна до хиляда долара. След това мнозина се заинтересуваха от еврооблигациите като обещаващ актив за дългосрочни инвестиции.

Къде можете да закупите еврооблигации?

Еврооблигациите, както всички други активи, могат да бъдат свободно закупувани и продавани на почти всяка международна борса, включително еврооблигациите също са налични на междубанковата Московска валутна борса.

Процес на закупуване на еврооблигации:

1. Първо, трябва да отворите собствена сметка на някоя от борсите, където се търгуват този тип ценни книжа. Най-удобният вариант за рускоезичните инвеститори е Московската борса (MICEX).
2. След откриване на сметка средствата трябва да бъдат кредитирани по нея.
3. След това трябва да конвертирате рублите в долари, тъй като еврооблигациите се търгуват само в посочената валута. Най-добрият начин да направите това е следният: депозирайте пари в рубли, прехвърлете ги на валутния пазар, закупете долари на пазара по текущия курс и прехвърлете получената валута обратно в сметката. По този начин можете да избегнете ненужните комисионни, които банките начисляват при конвертиране на валути.
4. Сега, когато имате долари в сметката си, можете да започнете да избирате и купувате еврооблигации.

Как да спечелим пари от облигации - избор на брокер, котировки, графики

Търговията с облигации е добър източник на доходи. Не трябва обаче да забравяме, че този метод за печелене на пари има известен риск от загуба на капитала на инвеститора. Следователно само хора с необходимите познания и богат опит трябва да се занимават с търговия на фондовата борса. Ако нямате знания и опит, но все пак искате да инвестирате парите си, тогава използвайте помощта на брокер.

Когато избирате брокер, обърнете внимание на следните параметри:

1. Надеждност. За да определите надеждността на брокера, проверете дали има лиценз, колко време работи на борсата, а също така прочетете отзиви за него в Интернет. Освен това има различни рейтинги на брокери, където можете да определите по-надеждни възможности за сътрудничество.
2. Търговска категория. Трябва да изберете брокер от категорията, в която ще търгувате. В този случай можете да постигнете максимални резултати.
3. Комуникация с клиента. Някои брокери са готови да осигурят индивидуален подход към всеки свой клиент. Работата с такива брокери е по-удобна и печеливша, особено за начинаещи.
4. комисия. При избора на брокер е изключително важно да се съобразите с размера на неговата комисионна.

Когато избирате еврооблигации за търговия, трябва да вземете предвид три основни параметъра: доходност, риск и период на търговия. Изборът на еврооблигации е много по-лесен от всички други ценни книжа, тъй като всички те имат висока степен на надеждност. В този случай остава само да изберете срока на валидност на актива и да определите облигацията с максимална доходност.

Видео „Еврооблигации: консервативни инвестиции или рискови“

В една нестабилна икономика много граждани, дори тези, които имат минимални спестявания, се интересуват от начини за безопасно инвестиране. Днес ще говорим за еврооблигации - една от възможностите за изгодно инвестиране на средства, както дългосрочни, така и краткосрочни.

Въпреки това възникват въпроси: Защо този видоблигациите носят префикса „евро“? Наистина ли еврооблигациите са достъпни за средния руснак? Какво представляват „еврооблигациите“ и струва ли си изобщо да се инвестира в тези ценни книжа?

Нашият читател ще намери отговори на всички тези и много други въпроси в тази статия.

Термините „еврооблигации“ и „еврооблигации“ често се използват като независими дефиниции, без никакъв контекст (по правило тези две понятия не се свързват в един информационен източник). Следователно мнозина все още имат въпрос какви са разликите между тези понятия? Или пак е същото?

Терминът "еврооблигации" има по-класическихарактер, а “еврооблигация” е вид еврооблигация, само че този термин се използва в по-тесни кръгове. Оказва се, че „еврооблигации“ е просто името на един от видовете еврооблигации на финансов език (жаргон).

Какво представляват еврооблигациите?

От предишния параграф вече разбрахме, че еврооблигациите са вид еврооблигации (на ежедневен език това всъщност е едно и също нещо), а еврооблигациите са вид облигации. Ето я веригата. Като го редуцираме логично, получаваме, че еврооблигациите са един от видовете облигации.

Еврооблигациите се появяват през 1963 г. По-конкретно, еврооблигациите се появиха за първи път в Италия. Между другото, именно поради произхода си те получиха префикса „евро“ (тъй като „произхождат“ от Европа), който в съвремието вече е загубил първоначалния си семантичен принцип. Наистина, в момента еврооблигациите се емитират и оперират не само изключително в Европа, но и в целия свят.

Еврооблигацията е дългова ценна книга, емитирана от компания или правителство с цел набиране на заемни средства на външния капиталов пазар. Номиналната стойност на еврооблигациите се изразява във валута, която е чужда за кредитополучателя.

С други думи, това са облигации, които се емитират във всяка валута в света, но различна от националните валути на емитента и кредитополучателя, и също се пласират на финансовите пазари на редица страни (с изключение на държавата, която е емитирала ценните книжа).

Видове класификация на еврооблигациите

Има 2 основни вида еврооблигации:

1. еврооблигации
2. евроноти

Отличителните черти и характеристики на тези видове еврооблигации са разгледани в таблицата:

Сравнителна характеристика на еврооблигации и евроноти

Освен разделянето на видове, еврооблигациите имат и други класификационни характеристики. Например, те се разделят на подвидове в зависимост от начина на изплащане на дохода или начина на погасяване.

Еврооблигациите, както всеки вид облигации, могат да бъдат краткосрочен(от 1 до 5 години) и дългосрочен(до 40 години!). Средната продължителност на такива инвестиции е 10 години.

Прочетете също:

Качване във влака през смартфон - ново приложение за закупуване на билети

Еврооблигациите също се класифицират по качество. Разделят се на "старейшина"И "подчинен"(или "по-млад"). Последните са, така да се каже, вторични ценни книжа (по-вторични). Те, на първо място, защитават компанията емитент, но притежателите на такива облигации са изложени на риск. В допълнение, с нарастването на лихвите, тези облигации ще варират повече в цената. Но притежателите на „старши“ еврооблигации са максимално защитени от рискове.

Казано с прости думи, подчинената облигация е заем от компания, който ще се класира под други заеми и заеми, ако компанията изпадне в ликвидация или фалит.

Предимства на еврооблигациите

Какви са предимствата на еврооблигациите за един инвеститор? Какви са предимствата на еврооблигациите?

Първо, еврооблигациите осигуряват на своя собственик редовен лихвен доход.Този купонен доход е на ниво 7-11% годишно.Това обаче се компенсира от факта, че в условията на ликвидна криза еврооблигациите могат да бъдат закупени с отстъпка от 15-30%. Освен това еврооблигациите са валутен актив. А прехвърлянето на средства в чуждестранна валута е общоприета мярка за защита на капитала от инфлация и икономически сътресения.

В условията, когато рублата непрекъснато поевтинява, инвестициите в еврооблигации стават особено изгодни.

Една от предимствата на еврооблигациите е защита срещу обезценяване на рублата. В крайна сметка еврооблигациите се търгуват на международните пазари и са деноминирани в чуждестранна валута (обикновено долари или евро).

Екскурзия в историята: високата инфлация от 2015-2016 г., която осакати много инвеститори, не засегна притежателите на еврооблигации: те не само не получиха загуби, но дори успяха да направят добра печалба (в рубли).

Като инвестирате в еврооблигации, вие диверсифицирате портфолиото си. Можете да купувате облигации различни видовекредитополучатели и различни периодипогасяване. Например ценни книжа на най-големите руски корпорации или държавни ценни книжа на Руската федерация.

За справка! Диверсификацията на портфейл от ценни книжа е оптималното инвестиране на средства в различни видовеценни книжа. С подходяща диверсификация на портфолиото можете да минимизирате рисковете и възможните загуби.

Доходността на еврооблигациите е лесно предсказуема: такива показатели като:

• размер на дълга
• размер на плащанията
• спешност

известно предварително.

Между другото, еврооблигациите могат да бъдат продадени на справедлива цена по всяко време. И най-важното, без да губите интерес.

Важното е, че оборотът на еврооблигациите се регулира от международното право. Функциите на регулатора на този пазар се изпълняват от международната асоциация ICMA.

Съответно еврооблигациите са много прозрачен инвестиционен инструмент. Емитентите на тези ценни книжа са големи компании, отчитащи се по международните стандарти.

Относно процедурата за покупка и продажба на еврооблигации

Еврооблигациите са надежден финансов инструмент и защото се пласират от международен синдикат от застрахователи.

Между другото, синдикатът на застрахователите е група от инвестиционни банки, които работят към продажба на нови емисии на различни инвеститори.

Такъв международен синдикат обединява най-големите финансови институции от различни страни.

Отличителна черта на тази система е, че всяка страна има ограничени възможности за регулиране на емитирането и оборота на еврооблигации. Това се следи от националното законодателство.

Всички участници на пазара:

1. Застрахователи;
2. Емитенти (правителства, международни компании);
3. Инвеститори (застрахователни компании, пенсионни фондове и други структури)

Прочетете също:

Как да добавите пари към карта на Сбербанк чрез банка: методи за попълване

обединени в Международната асоциация на капиталовите пазари (ICMA). Централата се намира в Швейцария (Цюрих).

За да бъдат инвестициите максимално ефективни, можете да се обърнете към професионалисти в тази област: брокери.

За справка: брокерът е професионален участник на пазара на ценни книжа; лице, което действа като посредник между продавача и купувача на ценни книжа.

Брокерът извършва висококачествена проверка и анализи. Този посредник също така предоставя на начинаещия инвеститор професионална помощ при компетентното „събиране“ на инвестиционен портфейл. Функциите на брокера включват и оптимизиране на „съдържанието“ на инвестиционния портфейл.

Като цяло има 3 основни начина частен инвеститор да закупи еврооблигации. Това:

1. Самостоятелна покупка (от 1000 щатски долара);
2. Закупуване на еврооблигации ETF (една акция на ETF струва приблизително 1500 рубли);
3. Взаимен инвестиционен фонд - взаимен фонд (цена средно 1-5 хиляди рубли).

При първите два варианта при закупуване на еврооблигации инвеститорът трябва да сключи договор с брокер. След сключване на споразумението заинтересованата страна ще има достъп до борсата. За да инвестира чрез взаимен фонд, инвеститорът трябва да се свърже с управляващо дружество.

Помощта от професионалисти определено е нещо добро. Не забравяйте обаче за комисионните. Допълнителните разходи за инвеститора могат да включват и годишна такса поддръжка.

Кой може да купува еврооблигации?

Еврооблигациите са подходящ инструмент за по-големи инвеститори.По правило купувачи на еврооблигации са следните големи предприятия:

• Застрахователни фондове;
• Инвестиционни фондове;
• Големи частни играчи на пазара;
• Инвестиционни компании;
• Големи корпорации.

За частно лице има доста висок праг за влизане. Това се обяснява с факта, че номиналът на еврооблигациите е доста голям. Минималният обем на покупка (лот) е много голяма сума ($100 000). Освен това не забравяйте за комисионните.

Руските „отношения“ с еврооблигациите

Русия започна активно участие на пазара на еврооблигации през 1996 г. Днес в този процес участват най-големите руски кредитни институции и компании, включително Сбербанк, Газпром, ВТБ, Лукойл и МТС.

На международния пазар на облигации Русия действа едновременно като инвеститор и като кредитополучател. За бюджетната политика на Руската федерация тази дейност е много важен фактор.

Интересни ограничения: Акционерните дружества не могат да набират повече средства с помощта на еврооблигации, отколкото техният уставен капитал.

Руските компании използват главно 2 метода за пласиране на еврооблигации на външни пазари:

1. Директен достъп на руски компании до международните капиталови пазари.Тоест самата руска компания действа едновременно като кредитополучател и емитент.
2. Като емитент участва специално създадено дружество,която емитира еврооблигации от свое име, но под гаранции (гаранции) от руска компания.

Възможно ли е да се правят пари от еврооблигации през 2019 г.?

Облигациите са инвестиционен инструмент с фиксиран доход. Въпреки това, тази доходност е различни временасъщо има различни размери.

Например през 2012 г. имаше известен дисбаланс на пазара на облигации по отношение на цената и надеждността на еврооблигациите. Европейските инвеститори изхвърлиха облигации на всички руски емитенти, включително тези с максимална надеждност. В резултат на това федералните облигации можеха да бъдат закупени с голяма отстъпка, което даде много добри цифри на падежа. Дори по-добре от депозитите в чуждестранна валута или всякакви алтернативни инвестиционни опции със същата доходност.